今天的市场，有两类人会比较纠结。一类是满仓的，在纠结要不要卖？一类是空仓的，在纠结要不要买。不知道大家是不是其中之一。

我今天长线持仓，继续将浮盈大的给止盈，浮盈少的和浮亏的，按兵不动，长线今天是只减不加。短线依然是保持轻仓抢反弹的策略，10点后市场信号良好，去自选里挑了两个走趋势的权重做反弹。

也在圈里提醒了，注意节奏，周天发的自选池里的个股，大涨的是卖点，不是买点，比如长安，很多伙计今天刚止盈，就别去追了，看看其他低位的。


机构为何躇躇不前？

今天的市场一片欣欣向荣，百股涨停，散户和游资，是完全响应了昨晚利好的号召。但为什么我还是没有摔杯，因为市场的放量不达标，指数的共振不达标，机构还是踌躇不前。今天的成交量不到八千亿，和前天一样，当弱反弹看待。机构的观望情绪依然浓厚，其中有不想抬轿的原因，也有对经济基本面，持谨慎态度的原因。下周一要开大会，很多资金不想当出头鸟，会选择等开会结束。

其实昨天的利好不仅是国内，外围也有利好，老美降息预期改善，所以今天港股的表现更好，恒生科技指数，涨幅接近3%。这也是A股今天，当强不强，视为弱的原因。大家可能认为今天的A股已经很强了，可以视为反转的信号了吧？实则还达不到反转的强度。

有没有可能，市场不走V型反转，而是走U型反转，用震荡上涨的方式，慢慢回到3000、3100。有这个可能，但是概率较小。回顾5年的市场，每一次大级别的反转，都是以V型反转的方式出现，仅一次是走的U型震荡反转，那就是2020年疫情期间。那一年的市场大事件非常多，利好和利空反复交替出现，多空双方都很谨慎，以相互试探的方式，震荡走了个反转。那么今年，大家觉得，是比2020年复杂？还是没那么复杂呢？

下周开的大会里，有一个非常重要的新东西，税收的改革。真正利好的，不一定是税务概念，而是大消费，这个晚上再展开讲。

今天很多板块大涨，比如药、光伏、锂电。别激动，里面很多是被融券做空的重灾区，走超跌反弹的逻辑，短线没先手就不看，看其他。持续性还得看自身的基本面与事件驱动。比如光伏，依然是处于强预期，弱现实的情况，本周硅片库存持续减少，后续存在试探性涨价的预期，现货依然只是止跌，并没有开始涨价，短期不确定性高。

而少部分半导体消费电子与人工智能，走强的那几个权重，有补跌的迹象。我今天减仓减的多的，也是这两个大板块。后面是强者恒强，机构继续抱团，还是高低切换，调整一波，都有可能。执行自己的策略即可，人不可能做出完美的操作，赚自己认知以内的钱就行了。

而高股息，大家知道，我是在昨天大幅补跌前，就开始了减仓，现在的持仓非常少，之所以留点，是因为市场还没反转，反转了再出完。大多是一季度人工智能退潮后，去做的防御，拿了一个季度，涨幅完全已经超预期了。后面如果回调到位，市场再度走弱，可能还是会去再配点，做对冲。

这长线配置，更像领兵打仗。你要洞悉局势，知晓每个将领的优缺点，在恰当的时机，安排合适的将领上阵，才能多打胜仗。

三季度，从长线配置的角度看，该如何排兵布阵？

1、防御型

半仓配置宽基指数ETF，半仓配置高股息+传统蓝筹（车、食品饮料、金属化工）

2、进攻型

半仓配置传统蓝筹（车、食品饮料、金属化工），半仓配置高弹性板块（地产、风光锂、人工智能、猪肉、医药）

3、攻守兼备型

半仓配置宽基指数ETF+高股息+传统蓝筹，半仓配置高弹性板块。

大家知道，我一季度，是进攻型，2月6号反转当天配了很多高弹性板块，今年收获多的，其实也是当时配的持仓。而二季度，是攻守兼备型，减仓了部分高弹性，增加了防御。那么三季度，我会延续攻守兼备这个策略。当然，大家也可以自由组合，比如有的伙计，就半仓配宽基指数，半仓押注一个高弹性，这也属于攻守兼备。只要有规划，有策略就行。

总结：主动性买盘3.2%，股指基差明显收敛21。大会在即，资金观望情绪浓厚，警惕“逢会必跌”的风险，“逢会必跌”，不是什么魔咒，只是从统计学上归纳的一种市场规律，大家客观对待，提前做好预案即可。短线可轻仓博弈热点，或大会相关板块，大仓位，还不是时候，继续按兵不动。

【晚上20：30，B站直播（账号：鳄鱼派），详细讲讲行情，做一下答疑。想听的，可以来】

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3、文章是从在职业交易者的角度客观分析市场，无法与大众共情，真话往往很难听，如有冒犯，十分抱歉。

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5、我的观点不一定对，切勿盲目跟风孤注一掷。这只是我在A股存活九年，总结的一些客观规律，请对自己的交易负责。

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