上周五市场缩量严重，是明确的告诉大家，不要慌，增量资金在路上。公募基金是一直在发行新产品，一直在筹钱。今天放量接近3000亿，公募是买入的主力军。
昨天圈里写了12月的全球预案，今天这里就简单写一下12月A股的预案。
之前11月预案的关键词是“苟住”，留好仓位给雷炸了之后的A股，后来雷炸了，大家开始进场捡便宜。
那么12月预案的关键词是“调仓”，调出逻辑变了的、性价比弱的，仓位过重的适当削减。调入逻辑增强的、性价比高的，之前仓位没上够的适当增仓。
不能为了调仓而调仓，调仓是纠错，是布局，一定是基于自身策略，如果已经完成了纠错和布局，则不必频繁操作。依然要留部分仓位，给明年的春躁行情。特别是短线选手，小行情，就小仓位。大行情，才使用大仓位。做自己看得懂，拿得住的品种，别在这山，望那山高。
12月有三条线：
1、AI叙事的延续。
挖掘细分，至少要了解当下大资金对AI叙事的变化而做出的反应，GPU和TPU技术架构和产业链的侧重点有一定变化，AI硬件和AI软件，也有明显的差别。虽然现阶段，A股这边很多公募机构，依然是抱团老品种，但更具有市场合力，预期空间更大的，还是逻辑更强的新品种，简单个例子，存储和液冷，是最受益于当下AI产业链变化的细分。当然，照着做短线，不一定能有收获，这里是从中期产业链进行阐述。
2、通胀和经济修复
今天机构调仓进金属和化工，就是做的这条线。影响这条线的，一看海内外的货币政策，二看宏观经济修复情况，需求起来，叠加放水，资源类的品种才能走出大周期。
3、增量政策刺激
12月还有会要开，主要讲下一年的经济规划。期间会出一些文件，游资会根据这些文件而进行题材的炒作。
从经济数据上看，国内的修复不太美丽，但越不好看，越有可能出东西，资金也是冲着这一点做多。
上半个月有指数成分股变动和海内外宏观数据的影响，机构会呈现调仓换股。纳入和剔出成分股，并不代表一定涨或跌，公募基金只是大资金的一类，关键还是看市场共识。
大家需要注意，A股市场，有两类大资金，买东西不看价格，不考虑性价比。一类是龙哥，执行任务的时候，会扫货式买进。一类就是公募，钱筹到了就立马去买，有规则的原因，也有“宁可追高，不踏空”的心理。
本周（2025年12月1日 - 12月7日）有33只公募基金处于认购期 。这33只新发基金中，“固收+”和被动类基金合计26只占据大头，且有23只选择在12月1日当天发行 。其中人保上证科创板综合指数增强的认购天数最长，达90天；富国恒生生物科技ETF和交银中证智选沪深港科技50ETF的认购天数最短，仅发售5天
这就是牛市，几乎一直有基金发行，有基民跑步进场，给市场带来增量资金。
大家要珍惜公募进来买东西时候的机会。如果买到你的持仓了，之前自己不小心仓位重了，或者说之前错配了不看好了，那公募进来就是来解放大家的。如果没有买到，那就继续等。公募的钱挺多的，还会有源源不断的基金发行，赚增量资金的钱，很大程度上，就是赚基民的钱。而基民赚的是未来进场基民的钱，以此类推，直到基金发行减少，增量资金枯竭，市场就回到存量博弈的相互掏兜行情。
为什么今天公募那么积极，卖盘还是那么大呢？因为大资金不止公募，很多大资金考虑的东西更多更全面。公募就比较单纯，基金好卖就继续发行，钱筹到了就买，不知道买啥就抄（别人买啥自己就买啥）抱团就产生了。而其他大资金，会考虑当下的宏观情况与产业链情况，会考虑击鼓传花能玩儿多久，会考虑增量政策何时推出。
比如最近海外影响最大的，不是老美12月降不降息，而是小日子12月是否要加息控制通胀。今天日股下跌，或许很多人幸灾乐祸，但是，全球金融系统是联通的，日元流动性收紧会影响美元的流动，美元的流动会影响港股、A股。今天为什么很多大资金在卖，考虑的就是这一点。
小日子加不加息是未知，但做不做风控，做不做仓位管理是每个人的选择。很多公募就是干，没有风控，也没什么仓位管理。后面行情走弱了，遇到赎回也是说砍仓就砍仓，主打一个助涨助跌，反正盈亏都赚管理费。
简单讲，12月指数看区间震荡，小票题材炒作风格会延续，可以适当干活，进行调仓。不要被机构调仓打乱自己的节奏，就自己看好的东西，会有让你适合的价格去买的时候，不要因为公募着急建仓，你也着急建仓。公募买完之后，没有新的买盘进场，一样有回落，你可以回落的时候再做，A股是一个从不缺机会和捡便宜的市场。
总结：增量资金进场，但持续性存疑，短线快进快出，上方缺口已补，就要注意回落补下方缺口的可能性，指数日K走U比走V好，磨出来的底更扎实；市场中期无碍，面对廉价的好公司，长线要敢买敢拿，仓位别上太急，记得留点仓位给明年的春躁行情。
今日市场信号表：
交易路漫漫，诸君共勉励~
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