09.11靴子落地，科技下跌

美股三大指数集体收跌，道指跌0.6%，纳指跌0.65%，标普500指数跌0.58%。存储板块下挫，SK海力士跌超5%，美光科技跌近5%，西部数据跌超4%，闪迪跌超4%，希捷科技跌超2%。铜概念股下跌，麦克莫兰铜金跌超6%，南方铜业跌超7%。费城半导体指数跌超2%；明星科技股涨跌不一，英特尔跌超5%，英伟达跌超2%，苹果涨超3%。

甲骨文第一财季调整后营收为193.5亿美元，市场预估为191.3亿美元；第一财季软件营收55.5亿美元，市场预期56.7亿美元；第一财季云基础设施（IAAS）营收73.9亿美元，市场预估71.9亿；预计财年调整后每股收益8.10美元；预计第二财季总营收增长30%至34%；第一财季云应用(SAAS)营收42.2亿美元，市场预估为42.6亿美元。

微软计划将数据中心容量扩大逾两倍，此举有望帮助该公司缓解算力短缺问题。此前，由于算力不足，微软不得不拒接部分人工智能（AI）和云服务业务。报道称，到2032年，微软遍布全球的数据中心网络容量将超过38吉瓦，高于目前约12吉瓦的水平。这一路线图包括微软自有和租赁的数据中心设施，但不包括从CoreWeave等所谓新型云服务商租用的算力。报道称，微软目前约12吉瓦的数据中心容量中，只有约2吉瓦集中于AI专用芯片。到2032年，在微软计划投入运行的38吉瓦容量中，这一比例预计将升至约三分之一。

1. AMD(AMD.O)支持的韩国AI初创公司Upstage考虑进行IPO前融资轮。
2. SK海力士(SKHY.O)韩国工会9月15日和16日将投票表决暂定薪资协议。
3. 英伟达(NVDA.O)：将支持澳大利亚到2027年建设高达2吉瓦（GW）的AI基础设施。
4. 市场消息：阿里巴巴(BABA.N)据悉将领投人工智能初创公司UniPat，后者估值达25亿美元。
5. 消息人士：越南电动汽车制造商VinFast(VFS.O)计划面向印度市场推出两款新电动车，战略较此前有所调整。
6. 台积电(TSM.N)：2026年8月合并营收约为5148.06亿新台币，较上月增加了10.1%，较去年同期增加了53.3%。
7. 据业界消息，英伟达(NVDA.O)正考虑将下一代Rubin Ultra人工智能加速器的高带宽内存（HBM）方案，从此前的12层堆叠调整为8层。
8. 据知情人士透露，美国司法部正在调查英伟达(NVDA.O)是否试图规避反垄断审查，以达成去年与人工智能芯片制造商Groq签署的一项交易。
9. 据报道，台积电(TSM.N)位于中部科学园区的扩建二期1.4纳米建厂全面加速，第一座（P1）厂预计明年4月即可试机；预计2027年下半年开始量产，早于原订的2028年。

优彩资源：实控人变更为江阴市人民政府国有资产监督管理办公室 股票复牌

湖北印发《数字湖北建设“十五五”规划》，围绕光通信、高端芯片、北斗高精度定位等开展集中攻关，推进人工智能、具身智能、量子科技等前沿方向原始创新。

2026中国算力大会今日启幕，重点展示国产算力芯片、智能体、绿色算力等突破性成果；围绕人工智能、具身智能、算电协同、太空算力、Token新经济等前沿方向举办10余场专题分论坛。

远望谷：拟收购光泰通信100%股权 标的公司主营光通信器件与模块的自动化耦合设备等

随着锂电池行业向“反内卷”纵深推进，国内动力电池、储能电池新建项目暂时被叫停，等待年底考核结果，再决定下一步政策尺度。据了解，有关部门于2025年底启动国内动力电池、储能电池产能和利用率摸底排查，2026年5月中旬起暂缓国内新建动力电池、储能电池项目建设：5月前已获项目建设所需环评、能评等系列手续的锂电池项目不受影响。2026年底，根据考核结果，产能利用率较高的企业将获批下一阶段的电池项目建设资格。

国家发改委发布关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知。其中提出，国家发展改革委、市场监管总局聚焦低价无序竞争问题突出的重要工业品生产领域，对涉嫌低价无序竞争的经营者进行提醒告诫，必要时组织开展成本调查，核算经营者相关成本。成本核算原则上以经营者生产特定产品的个别成本为基础。在无法核算个别成本时，参考该产品的行业平均成本并考虑一定下浮幅度进行核算。

国际能源署表示，煤炭消费预计今年将创下新高，原因是天然气价格上涨和强厄尔尼诺现象增加了空调需求。这些数据对遏制气候变化的主要驱动因素之一的努力造成了新的打击。国际能源署在周四的一份报告中表示，考虑到霍尔木兹海峡液化天然气流动前景仍不确定，明年对煤炭的需求可能进一步上升。尽管全球正在推广风力涡轮机和太阳能电池板以利用可再生资源发电，但对煤炭的需求仍在上升。这些绿色能源足以减缓化石燃料的增长，但由于全球电力需求的增长，尚不足以使其下降。如果化石燃料消费没有大幅下降，气候变化的影响将随着地球变暖而加剧。

1. MPOB数据显示，马来西亚8月棕榈油进口为49524吨，环比减少0.09%，马来西亚8月棕榈油库存为282.45万吨，环比增加7.48%；毛棕榈油产量为181.75万吨，环比增加1.39%；棕榈油出口为129.47万吨，环比下降7.50%。

2. 据卓创资讯调研，以及近期对南北疆棉花市场样本点监测结果显示，预计2026年新疆棉花总产量大概率或在700万吨，同比减少4.34%。

3. 据Mysteel，截至9月10日当周，螺纹产量171.60万吨，较上周增加2.47万吨，增幅1.46%；螺纹厂库161.81万吨，较上周增加2.31万吨，增幅1.45%；螺纹社库489.30万吨，较上周减少16.16万吨，降幅3.20%；螺纹表需185.45万吨，较上周增加6.63万吨，增幅3.71%。

4. 据隆众资讯，截至2026年9月10日，全国浮法玻璃日产量为14.25万吨，比9月3日+0.81%。本周（20260904-0910）全国浮法玻璃产量99.04万吨，环比-0.43%，同比-11.77%。

5. 据隆众资讯，截至9月10日华东主港地区MEG库存总量11.7万吨，较周一降低0.3万吨，较上周四降低2.2万吨，详细来看，张家港4.5万吨，太仓3.1万吨，江阴及常州2.4万吨，上海及常熟1.7万吨，本周期发货方面，张家港日均2100吨，太仓日均发货4800吨。

6. 据外媒报道，菲律宾农业部长表示，农业部正寻求在2027年至少获得3亿比索拨款，用于扩大本国棕榈油产业，减少对进口的严重依赖。

7. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为357194吨，较上月同期出口的432742吨减少17.46%。船运调查机构ITS数据显示，马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为393295吨，较上月同期出口的445466吨减少了11.7%。

8. 农业农村部印发《全国畜牧兽医行业发展“十五五”规划》，其中提到，探索实施生猪养殖头部企业产能集中度目标调控，开展年度生产备案管理，实施产能和产量综合调控。

9. 富宝资讯调研数据显示：截至9月10日，当周碳酸锂产量2.54万吨，环增2.83%（较上期增加700吨）；碳酸锂库存6.94万吨，环减2.48%（较上期减少1767吨）

10. 国家发改委发布关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知。其中提出，国家发展改革委、市场监管总局聚焦低价无序竞争问题突出的重要工业品生产领域，对涉嫌低价无序竞争的经营者进行提醒告诫，必要时组织开展成本调查。

11. 据Mysteel调研，截至9月10日，进口棉主要港口总库存59.45万吨，周环比下降0.03%。其中青岛港库存50.2万吨，同比增加135%；张家港及周边库存约5.15万吨；其他港口约4.10万吨。本周市场出货稳定，库存呈现小幅下降趋势。

12. 山西省能源局：到2030年，全省煤矿生产产能保持在13亿吨/年左右，煤炭产量稳定在12.5亿吨左右，确保生产稳、产量稳、储备稳。

13. 据路透社报道，两名知情人士称，白宫尚未就精炼铜关税作出决定，官员们正在权衡铜价上涨可能推高制造成本与鼓励国内采矿的潜在好处。

14. 据伊朗媒体Fars News：伊朗下令暂时暂停对进出伊朗、运输能源产品的外国船舶收取10%的运费附加费。

1. 把特朗普减税政策永久化——美国总统特朗普：将把所有的特朗普减税政策永久化。

2. 委内瑞拉石油够美国用500年——特朗普表示，委内瑞拉的石油足够美国使用500年。

3. 敦促德黑兰别耍花招——特朗普当地时间周三表示，美国可能打击伊朗的“镐山”，并敦促德黑兰保持谨慎。

4. 可能与俄罗斯举行双边会晤——美国总统特朗普表示，与俄罗斯总统普京进行了很好的交谈，可能会举行双边会晤。

5. 再次提议给海峡更名——美国总统特朗普：我们应该把霍尔木兹海峡改名为“特朗普海峡”。同时重申提议将新墨西哥州改名为“新美国州”。

6. 伊朗战事可能打到特朗普卸任——美国官员表示，白宫高级顾问已私下向特朗普提出一种可能性，即伊朗战争可能持续至其剩余任期结束。

7. 共和党保住国会则每人发5000美元——特朗普当地时间周三表示，如果共和党在11月选举中保住国会控制权，他将向每位美国成年人发放5000美元红利。

8. 白宫的铜关税计划陷入停滞——两名知情人士称，白宫尚未就精炼铜关税作出决定，官员们正在权衡铜价上涨可能推高制造成本与鼓励国内采矿的潜在好处。

9. 美伊战争将在中期选举结束后立即结束——特朗普表示，不会为了中期选举改变对伊朗战略，目前也没有寻求与伊朗谈判，称局势“已经发展得太远”，但未来仍可能举行谈判。

预计国内数据中心交换机2026年出货约20万至23万台，2027年接近50万台；国内超节点约1万柜，2027年或增至2万至3万柜。64卡超节点正成为主流，51.2T交换芯片需求显著放大；2026年对应需求约10万片。博通TH5全球年供应约50万至60万片，中国约获10万片；交流判断2027年对华供应约14万至15万片，而国内需求超过20万片，缺口约10万片。TH5市场价约1万美元，加急费可达30%至50%，交期一年以上。国产25.6T芯片已量产，国产51.2T预计2027年商用，但时延与功耗仍落后。白盒交换机前三家合计份额超70%；高速400G/800G产品营收占比已超85%，毛利率约10%至15%。

中东湾外线日租已接近35万美元，西非长航线约23.7万美元，美湾线约21万美元；红海绕航约增加10%的运力需求，霍尔木兹海峡暗航影响被估算为再增加约25%，使有效运力利用率显著超过常态。中国成品油出口配额在7至9月逐月释放，9月约435万吨，国内炼厂开工率自7月低点回升。受访方估算国内炼厂裂解价差约19至20美元/桶，仍能承受更高海运费；一艘当年交付的VLCC成交价约2亿美元，再创新高。伊朗原油外运据交流由冲突前约150万桶/日降至不足50万桶/日，进一步改变区域货流。

行业样本2026年上半年收入同比增长1.8%，销售费用由一季度同比增1.93%转为上半年下降2.28%，二季度扣非净利润增速升至6.05%，显示利润端修复快于收入。生物制药上游上半年利润增长351%，CRO/CMO增长66.49%；科研试剂收入增速由一季度9.77%升至二季度14.68%，利润由一季度下降44%转为上半年增长14.77%。创新药样本企业平均收入由7.92亿元升至12.57亿元，同比增长58.7%，平均净利润由亏损1.1亿元转为盈利2.38亿元。上半年创新药对外授权92项，总金额超900亿元、首付款58亿美元。CXO订单增长突出：药明康德固定汇率订单增30%，药明合联增50.4%，凯莱英在手订单增54%，昭衍新药临床前在手订单增98%。