2026.6.3储能行业观察

需求侧

低ROE市场

国内：1）量：2026年3月，国内新型储能新增装机达3.37GW/9.65GWh；2026年4月，国内新型储能新增装机达4.97GW/13.14GWh。2）先导指标：招标：26年4月国内储能招标规模12.8GW/32.6GWh，容量同/环比+8 % /-35%。

印度：1）量：截至2026年3月，印度总投运电池储能系统1.2GWh；2）先导指标：招标：截至2026年3月，独储招标67GWh ，光储项目招标20GW/35GWh ；3）政策：光伏开启强制配储；4）2025-26财年印度要求并网4GW/17GWh的电化学储能项目，且不能有任何拖延。

高ROE市场

量：德国： 2026年4月德国储能装机731.4MWh，同比+69.82%。其中户储388.1MWh，同比3.94%，环比192.93%，大储303.3MWh，工商业储能39.9MWh。意大利： 2026年Q1新增装机规模达369MW/888MWh，同比+17.14%/+39.84% ；英国：2026年第一季度新增装机规模397MW/744MWh，容量同比-22%；捷克：截至2024年底，捷克光伏配储能总装机超2GWh，2024年储能新增装机共506MWh；波兰：2024年，波兰户储新增装机258MW/672MWh。截至2025年4月，超5.9万户家庭已经安装储能电池。美国：26年4月新增并网1721.3MW/4276.3MWh，同比+30.1%/-18%。

先导指标：欧洲：1）2026年4月欧洲核心9国日前平均批发电价89.95欧元/MWh，环比+8%。2）12月欧洲供暖季天然气价格抬升；美国：待实施项目数量同比增长17%，公共事业级储能系统价格环比下降11%；澳洲：1）市场收益：26Q1澳洲国家电力市场储能净收入9690万美元，是25Q1的两倍多；2）渗透率：26Q1澳洲瞬时可再生能源渗透率为76.7%；英国：2026Q1，英国所有已投运、在建和待建储能电池项目总规模为186.74GW。

展望：欧洲：26年欧洲各国大储集体高增长；美国：26年预期项目中已有2573.6MW项目完成建设，新兴市场支撑增长潜力；澳洲：可再生新能源渗透率+高收益支撑储能规模上量。

中ROE市场

量：中东：预计2026年中东北非地区仅特大型储能项目将交付33.8-42.2GWh；非洲：24年非洲储能装机1.64GWh，同比+945%；智利：截至2025年初，智利已拥有999MW的在运储能容量。

先导指标：非洲：1）刚需：全球变暖影响传统水力发电；2）经济性：全球降息周期凸显光储项目IRR优势。

展望：光储平价带动中东项目密集落地，中东大力发展长时储能，中国企业有望持续受益；非洲刚需叠加经济性改善，增长动能强劲。

供给侧

26年4月2/4小时储能系统平均报价0.65/0.52元/Wh，环比-4.2%/-2.5%；2/4小时储能EPC平均报价为1.069/0.949元/Wh。

2025全年，全球储能电芯出货规模612.39GWh，同比增长94.59%。全球储能系统出货总量为412.16 GWh。

风险提示

美国新能源与储能需求下行；行业竞争加剧影响利润率；美国关税政策不确定性。