一、昨夜美股消息
1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.56%，纳指涨0.45%，标普500指数涨0.46%。AI应用软件股下挫，MongoDB跌超13%，Datadog跌超6%；公用事业板块下跌，爱迪生国际跌超6%，太平洋煤电跌超5%。因财报超预期，戴尔科技涨超15%，GitLab涨近10%。英伟达、甲骨文均涨超3%。
2、博通2026财年Q3营收295.91亿美元，同比增长86%，去年同期159.52亿美元，市场预期293.62亿美元；调整后EPS3.32美元，同比增长96%，分析师预期3.23美元。Q4展望营收为348亿美元，市场预估为350.5亿美元。在财报电话会议上，博通CEO表示，将2026财年人工智能业务营收指引从560亿美元上调至580亿美元，同比增长186%；到2027年公司已确保供应将人工智能营收翻倍至约1150亿美元；预计2028财年人工智能半导体营收将再次翻倍，达到2300亿美元。博通CEO表示，本季度已开始向谷歌量产交付下一代TPU 8I版本产品；全新谷歌TPU性能与英伟达Vera Rubin持平或更优。博通在业绩公布后，盘后一度跌超6%，在财报电话会议期间转涨。
二、国外消息
1、消息人士：韩国外汇稳定基金购入了约200亿美元的资金，这些资金是SK海力士(SKHY.O)在ADR上市后汇回的。
2、雪佛龙(CVX.US)计划未来5年投资70亿美元，将其在委内瑞拉的石油产量提高至目前两倍以上。
3、特斯拉(TSLA.O)中国8月批发销量8.6万辆，同比增长3.6%。
4、美国商务部长卢特尼克周三表示，特朗普政府正在考虑新一轮进口半导体关税，可能进一步提高对外国芯片的征税力度，以吸引更多半导体制造业转移至美国。
5、李飞飞的创企World Labs发布了“全球首个多模态世界模型”Atlas，宣称该模型能够以像素级精确的相机控制生成图像和视频帧，并将其在3D中重建。
6、马斯克预告将在10天后发布Grok 4.7模型。Grok 4.7模型参数规模达到2.1万亿，相比较Grok 4.6（1.5万亿）增长40%。
7、马斯克称，预估未来10年内人形机器人数量将超过10亿台，每台机器人的产出将至少是人类工作者的5倍，生产力将高于全球人类生产力总和。
8、NASA宣布已将火星通信网络开发合同授予蓝色起源公司，为其火星任务提供可靠的高带宽通信和导航服务。该合同价值可能高达7亿美元。
9、SK集团董事长崔泰源表示，正在考虑SK海力士与日本半导体巨头铠侠控股联合生产。
三、国内消息
1、9月2日讯，美国商务部长卢特尼克周三表示，特朗普政府正在考虑新一轮进口半导体关税，可能进一步提高对外国芯片的征税力度，以吸引更多半导体制造业转移至美国。
2、腾讯支持的燧原科技IPO获散户超额认购4073倍
3、美的集团：截至8月31日累计回购A股股份金额达80.2亿元
4、兴瑞科技：与臻驱科技签署战略合作框架协议 拟围绕机器人、固态变压器等领域开展深度协同合作
四、行业消息
据中钢协，8月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存971万吨，环比持平；比年初增加250万吨，上升34.7%；比上年同期增加88万吨，上升10.0%。
华北某矿企因故减产，8月锌精矿产量环比下滑约2000金属吨，9月锌精矿产量预计持续低位。
日元成为隔夜波动最大的货币之一。美元兑日元在触及160.39高点后已回落至160.00关口下方。包括行长植田和男在内的日本央行官员发表了鹰派言论，强化了市场对本月加息的预期，从而为日元提供了一定支撑。目前市场已完全定价9月政策会议加息25个基点。植田和男此前表示，在潜在通胀率接近2%的情况下，从风险管理角度出发，政策操作需要比以往更加关注上行风险，释放了迄今最明确的政策信号，表明日本央行正准备在本月再次加息。同时，鹰派审议委员高田创重申加息呼吁，并指出2026年代表着一种制度变革，即加息将不再遵循固定节奏，而是以灵活且依赖数据的方式进行。在我看来，尽管过去一个月日元因持续的负面能源价格冲击而承压抛售，但日本央行加息预期的鹰派重塑确实构成了支撑性因素。然而，这一利好目前尚不足以彻底扭转日元的贬值趋势。
天然气价格与通胀双双走高，欧洲央行9月加息几乎已成定局
五、大宗商品
1、受美伊军事冲突重燃引发供应担忧、推动原油及甲醇期货走强的影响，亚洲甲醇价格上涨。布伦特原油期货大涨，中国美元计价甲醇市场鲜闻买卖盘，10月交付的CFR东南亚可交易意向听闻在520-550美元/吨；在中国台湾地区市场，一笔针对9月15-20日到货货载的495美元/吨递盘因卖方认为价格偏低而未达成交易。普氏评估CFR中国甲醇价格较前一日上涨9美元/吨至399美元/吨，CFR东南亚甲醇价格同期上涨5美元/吨至545美元/吨。此外，Methanex Corp.于9月2日宣布，在同意出售直到本十年末绝大部分剩余天然气合同权益后，计划自2027年第一季度起无限期闲置其新西兰甲醇设施。这家全球最大的甲醇生产商表示，该决定是由于当地国内天然气供应量急剧下降，且国内缺乏大规模新天然气供应的清晰途径。
2、印尼计划自2026年10月起开始接受2027年矿业工作计划与预算（RKAB）的申请
3、受厄尔尼诺现象引发的干旱影响，印尼最大镍工业园区的冶炼厂供水受到限制，该园区可能不得不将产量削减多达40%。
六、川普最新合集
1. 称正在打击伊朗，伊朗若敢报复将所剩无几——特朗普：美军正在对霍尔木兹海峡附近的伊朗目标进行打击。如果伊朗为这次完全正当的打击进行报复，他们将遭到更猛烈、更高强度的打击。最终打击正在酝酿之中，一旦结束，伊朗将所剩无几。
2. 评价伊朗“又疯又蠢”，威胁将其彻底抹除——特朗普：与伊朗达成的协议毫无价值，我已经给了伊朗很多机会。伊朗（的各种不当行为）简直停不下来，他们又疯又蠢。我们今日对伊朗的打击规模非常大，如果伊朗再犯错误，这个国家将被彻底抹除。
3. 将签署临时拨款法案避免政府停摆——美国国会通过一项临时拨款法案，以避免10月1日政府停摆，目前已送交特朗普。该法案此前已获参议院批准，将政府资金争议推迟至11月中期选举之后。
4. 提名高雄出任下一任美国海军部长——特朗普：很高兴提名真正的战士——高雄 (Hung Cao)担任下一任海军部长。参议院需要尽快确认提名，以便他能继续过去四个月所做的出色工作。
5. 表态没有试图强迫伊朗重返谈判桌上——特朗普：我并不没有试图强迫伊朗回到谈判桌前。他们是否签署一份对他们来说毫无价值的协议，我根本不在乎。我更喜欢我们目前的处境：我们几乎完全控制了霍尔木兹海峡，而他们的经济则已彻底崩溃。
6. 敦促新建更多炼油厂，但油企投资意愿有限——据华尔街日报，特朗普周二在白宫举行的一场石油企业高管会议上敦促业界建设更多能够生产燃料的炼油厂，但要说服企业这么做并不容易。
7. 施压炼油厂增产，生物燃料掺混要求成阻碍——特朗普敦促美国炼油商提高国内汽油和柴油的产量。炼油企业高管认为，联邦政府对生物燃料掺混的要求，包括对替代燃料的配额，正在推高汽油零售价格，并对政府设定创纪录的生物燃料掺混配额目标提出质疑。
七、产业链消息
$MRVL 光学工程高级副总裁兼首席技术官 Radha Nagarajan 在 Semicon Taiwan 上表示：
1. 在举例说明硅光子模块的激光供应来源时，提到了欧洲和日本。Marvell 的高级副总裁在举例时想到欧洲，这很有意思。除了 $SIVE，我实在想不出欧洲还有哪些知名的上市商业激光供应商。日本我能说出几家，比如住友、古河等。也许我对地域的解读过度了，但很多美国厂商如 $LITE、$COHR、$AAOI 正在将激光产能内部转移，所以美国未被提及值得关注。
2. 硅光子、高速驱动器、放大器和 DSP 来自其他供应商，最终集成在台湾完成。这很合理，涉及 $TSM COUPE、$ASX、ShunSin 等。
3. Nagarajan 似乎表示 NPO 可能最早在 2027 年底至 2028 年问世，随后完整的 CPO 将继续推进。听到更多商业化时间表是好事。$LITE 同样预计 NPO 在 2027 年底至 2028 年上半年出现，并预期 CPO 激光器在 2027 年下半年出货，早于 2028 年 CPO 规模化部署。上游供应商的收入通常会稍早体现。
4. $MRVL 谈及谷歌的 TPU 项目与 $AVGO、联发科等的关系：“超大规模客户正在寻求更大的供应链多元化。如果谷歌在某个 AI 芯片领域选择 Marvell，并不意味着它会停止与联发科或博通的合作。” 猜测他只是想强调 ASIC 供应商的蛋糕在持续增长，并无太多新意。
5. Marvell 所有先进 IC 和 ASIC 均在台积电制造，使该代工厂成为整体架构的核心。$TSM 一如既往是 AI 的支柱。简而言之：- Marvell 高级副总裁强调欧洲作为激光采购来源非常奇怪，因为那里的商业供应商池非常小……- NPO 量产预计在 2027 年底，CPO 在此之后。上游光学供应商应会更早看到收入。
1、长鑫科技已形成合肥一期、二期及北京三座晶圆厂布局，2025年末达到满产；截至2026年一季度全球DRAM份额约10%，位列全球第四、国内第一，产品覆盖DDR4、DDR5及低功耗系列。材料称公司完成三代自主供应平台迭代，第四代工艺平台达到国际先进水平，并启动第五代研发。服务器DRAM需求占比已超过50%，预计2030年超过70%；中国大陆存储消耗占全球20%—30%。现货价格仍在上行，纪要预计三、四季度合约价温和上涨，新增产能要到2028年才会明显释放。
2、碲化铋是AI服务器、光模块和高功率可调激光器的半导体制冷材料，可实现局部精密温控；光模块由800G升级至1.6T、3.2T，将同时提升出货量和单机价值量。供给端，铋主要来自铅、锌、铜、钨冶炼副产，碲高度依赖铜电解阳极泥回收，均无独立矿山，难以随自身价格快速扩产。消息援引2026年USGS口径称，中国铋、碲精炼产量全球占比分别约86%和80%。截至2026年8月，铋价约13万元/吨，碲价约800元/千克，均处历史高位区间。
3、2026年三季度企业级SSD合约价对国内及北美云客户上涨约18%-19%，此前累计涨幅已达50%-60%；三季度DRAM对国内数据中心涨价约30%-40%，消费端约25%。渠道库存约4个月，年初仅约1.5个月。专家预计DRAM与NAND涨势可能延续至2027年上半年，随着新产能释放，2027年下半年存在转跌风险。预计2026年底全球DRAM月产能增加约13万片、NAND增加约15万片，增幅约7%-8%。国产NAND工艺约232层，较国际236层产品仍落后一至一个半代；消费中低端渗透率约30%，数据中心低于10%。