今天文章的编译器不知道抽了什么风，只能用公众号自带的排版了。


01昨夜美股消息

美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.45%，标普500指数平收，道指跌0.36%。其中，纳指再创历史新高。费城半导体指数涨超2%，创7月中旬以来收盘新高。存储概念股普涨，闪迪涨超6%，美光科技涨5%，希捷科技涨超4%，西部数据、SK海力士涨超3%，迈威尔科技涨约2%。Viking Therapeutics Inc.（VKTX）涨超35%，创2024年2月份以来最佳单日表现。大型银行股集体下跌，美国银行、摩根大通、富国银行跌超3%，摩根士丹利跌2%，高盛、花旗集团跌超1%。网络设备制造商思科跌超4%，派杰投资将该公司的目标价从132美元下调至125美元。

02国外消息

Coherent(COHR.N)推出面向AI基础设施集成光学平台，预计第四季度贡献收入。
罗氏(RHHBY)减肥针中期试验结果积极：48周平均减重15.5%，血糖指标降低2.65%。
Meta Platforms(META.O) Connect 2026将于当地时间9月23日至24日举行，Muse AI成最大看点。
继Meta之后，谷歌(GOOG.O)绑定在运核电：资助两座核电站增容约96兆瓦
OpenAI推出GPT-6 SOL与GPT-6 LUNA，GPT-6 SOL与GPT-6 LUNA的API价格较其GPT-5.6促销定价下调50%。
伊朗据报若美解封可7天重开海峡
高通推出第六代骁龙8超级至尊版与第六代骁龙8至尊版，这是其首次采用“双旗舰”布局。其中，第六代骁龙8超级至尊版专为智能体AI时代打造，搭载全球最快移动CPU，最高主频达5.0GHz，CPU、GPU、NPU均增强AI能力，为新一代安卓旗舰机提供强劲支持。第六代骁龙8至尊版则在AI、性能、游戏、影像和连接等方面实现全面升级。

03国内消息

阿里巴巴(BABA.N)召开云栖大会，目标2032年数据中心规模超20GW，平头哥发布新一代AI芯片真武V900。
粤芯半导体公告称，发行人和联席主承销商根据初步询价结果，协商确定本次发行价格为12.01元/股。投资者请按此价格在2026年9月24日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。
行云科技(300209.SZ)公告称，公司近日与某国资供应商签署3份《算力服务合同》，购买GPU算力服务，合计43套，服务期限均为5年，三份合同含税总金额合计4.53亿元。
  • 杉杉股份：拟51.06亿元投建年产15万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目
  • 中金公司：换股吸收合并有效申报异议股份732.19万股 A股股票明日复牌
  • 佰维存储：拟投资45亿元建设晶圆级先进封测制造项目三期
海光信息算力芯片CPU 1000系列正式发布，该产品是面向低功耗、嵌入式和端侧算力需求，采用C86架构打造的轻量级CPU。

04行业消息

商务部等5部门调整《向特定国家（地区）出口易制毒化学品管理目录》
我国将在10个行业开展数据资源开发利用攻坚行动；
据The Information报道，被视为使AI算力成为可投资资产类别的重要一步，英伟达GPU租赁价格期货的上市正遭遇障碍。芝商所（CME）曾希望最早于10月初推出算力期货合约，但现预计届时将无法获得监管批准。据一封信函显示，负责监管期货市场的美国商品期货交易委员会（CFTC）正在延长审查，以深入研究此类合约的运作方式，并征求更广泛行业的意见。CFTC指出，虽然算力金融市场可以支持美国AI发展，但底层市场分散且不透明。

05大宗商品

猪e数据显示9月22日全国外三元均价10.54元/kg，较昨日跌0.05元/kg。养殖端出栏计划完成偏慢，终端走货一般，猪价整体承压，短期难有明显反弹。期货继续修复升水，整体仍以反弹偏空思路为主。
昨日鸡蛋主力jd2611收报3885元/500千克，涨1.28%，放量上行。现货方面，全国鸡蛋均价4.99元/斤，环比下跌0.11元/斤，产区、销区价格普遍回落。随着中秋节临近，旺季备货进入尾声，终端走货速度开始下降，贸易商补货意愿趋于谨慎，高价拿货积极性明显减弱，市场预计将逐渐由节前备货驱动转向平淡消费。值得注意的是，当前鸡蛋期价深度贴水现货，期现基差处于高位，盘面已提前计价节后现货回落预期。供给端，9月份养殖户集中淘汰老鸡逐步上升，但在产存栏量变化不大，8月末在产蛋鸡存栏量12.82亿羽，环比降0.23%，同比低6.08%。短期现货坚挺对盘面形成一定支撑，但节后供应趋增预期压制远月合约。
供应端，澳矿后续到港量将逐步增加，叠加津巴布韦锂矿到货逐步恢复、国内锂盐复产产能持续释放，供应增量将逐步兑现，短期现货偏紧格局待观察。需求端，国庆前备库需求仍有释放空间，10月正极排产预计仍维持高位，四季度月度需求中枢18万吨的预期对价格或有支撑。风险端关注澳矿、津巴布韦发货节奏、江西锂矿环保监管收紧、下游排产预期。短期看碳酸锂期现价格或继续同步回升。

06川普最新合集

“这场荒谬的俄乌冲突必须结束”——美国总统特朗普：俄罗斯不幸因与乌克兰的冲突而失去了对其柴油产业的控制。大量俄罗斯柴油炼油厂被炸毁，至少暂时停止运营。这场荒谬且没完没了的乌克兰冲突必须结束。
珍视自由媒体，但“假新闻”必须立即制止——美国总统特朗普：白宫并未对自由媒体发起攻击，我珍视自由媒体。白宫只是在打击“假新闻”，它腐败、蓄意、无处不在、完全协调一致，而且彻底失控。它对我们的国家安全构成威胁，必须立即制止！
回应媒体诉讼，并将起诉这些媒体——美国总统特朗普：不出所料，假新闻网站CNN、Politico、以及MSNOW已提起诉讼，要求获得进入白宫及接近总统先生的权限。我们一如既往地会提起上诉。
与白俄罗斯洽谈钾肥交易——美国总统特朗普：美国正在与白俄罗斯洽谈钾肥交易，其价格将远低于我们目前向加拿大支付的金额。
“谁赢得人工智能，谁就赢得胜利”——美国总统特朗普：谁赢得人工智能，谁就赢得胜利！我不会为了某些担忧而扼杀人工智能的发展，因为人工智能的影响将超过工业革命，甚至超过互联网本身。
支持率降至新低——据路透社/益普索调查：特朗普的支持率降至32%，创下其政治生涯来的最低水平。
将开会讨论伊朗问题——在谈及伊朗问题时，特朗普表示：“我们做得非常好。我们已经说了，他们不会拥有核武器。我就这么说吧——他们现在处境不妙，情况很糟。事实上，我今天还要就此事开会。”
将与海湾盟友会面——据CNN报道，美国总统特朗普的海湾盟友将于周二在纽约与他会面，此时特朗普正在权衡是否要“摧毁”伊朗政权。
将最终宣布韩国对美投资计划——据韩联社报道，韩国产业通商资源部周二向议员表示，美国总统特朗普将对双边投资计划作出最终宣布，如果华盛顿方面要求，资金可在45天内汇出。
与法国总统马克龙讨论地区局势——法国总统马克龙称，与美国总统特朗普就红海和乌克兰问题进行了建设性对话，双方讨论了红海局势以及保障油轮通行的必要性，以及重新开放霍尔木兹海峡的途径。
拟拨款50亿美元重建中东能源设施——据华尔街日报报道，特朗普政府提议向一项新基金投资50亿美元，该基金旨在帮助中东国家重建在伊朗战争中受损的能源基础设施，并减少这些国家在石油和天然气运输方面对霍尔木兹海峡的依赖。
曾考虑对胡塞武装发动空袭——据Axios报道，此前有报道称，特朗普在周末与高级顾问就对胡塞武装发动空袭的可能性进行了磋商。另一位美国官员表示，特朗普最终决定暂缓行动。

07产业链消息

加息会加深美国经济的K型分化，而AI产业景气更多由供需驱动，因此AI硬件对流动性变化的边际敏感度可能低于传统经济板块。其观察到美债利率上涨而美股AI资产不再下跌，并将其视作资金开始忽略流动性牵制的信号。纪要还把模型延期归因于算力卡短缺，并以算力租赁涨价、晶圆代工涨价作为供需偏紧的旁证；这些均为发言人的判断，未获独立验证。
AI安全需求分为三类：智能体全生命周期防护、自主攻防、监管合规。模型网络安全能力分为辅助、推理、网络智能体、全自动攻防四阶段，目前处于第二阶段向第三阶段加速。纪要援引评测称，某专用安全模型高级任务完成率可达95%，通用模型约1.5%；但真实环境下端到端自主攻击仍未充分验证。
市场流传美国可能放松对中国创新药资产交易的限制，但当时尚未看到官方信息，因此不能视作已落地政策。纪要同时解读医药工业相关规划：到2030年，国产首创创新药全球占比目标在25%以上，国内创新药产业规模增速目标在20%以上，并力争出现5款以上全球销售额达到10亿美元的国产创新药。发言人预计2027年仍是创新药景气年，并判断国内收入增速可能接近30%；这些均属于研究观点，而非已实现结果。
AI机柜功率将从GB300时代约120千瓦向560千瓦乃至兆瓦级演进，推动供电架构由低压交流转向800V高压直流。机柜级方案Power Rack预计2026年三至四季度启动部署，通常两台计算柜配一台电源柜；电源柜可集成6个PSU，BBU示例配置约80千瓦、持续60秒。集群级Power Center或晚约一年，典型方案一套对应4个计算柜并配5套断路器。大厅级整流与固态变压器仍偏早，交流预计约2029年前后。
专家判断，2027年1.6T光模块需求约6000万至6500万颗，DSP供给与之大致匹配但几乎无冗余；当前1.6T DSP约70%产能由长协锁定，2026年缺口估计约40%。800G DSP因制程向5纳米迁移、交付周期由2025年的36至40周缩至2026年30周以内，供应正在改善；1.6T主流转向3纳米，良率仍低于800G。若7纳米DSP功耗约10瓦，5纳米约7瓦，百端口交换机可少约300瓦，功耗是头部云厂商拒绝替代方案的重要约束。
国内头部云厂商正把基础模型目标推向2T-3T参数，但商业化瓶颈已从训练转向推理。训练可通过分散算力完成，推理则受国产卡供给、HBM、卡间互联和算力密度共同制约。寒武纪690、昇腾950被描述为供货紧张；国产卡涨价叠加行业价格战，可能造成单Token亏损并压低云厂商毛利。大模型研发实验期通常持续3-6个月，企业多在11-12月制定下一年度算力预算，成本压力预计在2026年末至2027年初传导至AI服务价格。
DRAM与NAND消费类供给普遍收缩，HBM约消耗60%产能，普通产品面临晶圆与配额不足。2026年价格节奏被描述为：一季度上涨约15%-19%，二季度上涨50%-60%，三季度涨幅收窄，四季度继续放缓，2027年一季度或仅个位数，但绝对价格仍处高位。美光新长协由过去锁价锁量的“君子协定”转向take-or-pay，客户需预付20%-30%，即使不提货也可能承担全部货款；其16份长协中，超大型客户五年期订单约占总销量70%，已签产品结构约66%-70%为DRAM、约33%为NAND。
片上互联与计算架构IP的外部授权市场参与者有限，NOC领域主要由Arteris供给，国内成熟、可独立对外授权的替代方仍稀缺；华为、飞腾具备自研案例，但不少国内芯片项目仍依赖外购。单节点NOC或计算架构IP授权费通常约300万-500万美元，复杂项目可能达到千万美元级。成熟客户的前期需求评估约2-3个月，交付后的仿真验证至少6个月，从接触到验证完成往往超过8个月。商业模式一般为一次性授权费加后续版税，且每代新芯片原则上需重新授权。