五大数据中心州集体变蓝，代表着生产关系对A I生产力的反噬。
A I数据中心抢走了当地的电、水和土地，却把账单留给了当地居民，
不同于以往的产业革命，AI不需要人，不能够用工作和当地人的生活资源进行交换，当地居民只能用选票来否决它。
三星电子 + SK海力士，两家的市值加起来，占整个韩国 KOSPI 指数的一半以上。
翻译一下：买韩国指数，等于买了两只存储芯片股。它不叫"韩国股市"，它叫"存储芯片指数"。
所以今天民主党一赢，市场开始担心"数据中心审批要收紧"，全球资金第一反应就是砸存储。韩国直接被砸穿
除了上面的票数，还有个更硬的理由：OBBBA 已经嵌进税法，全盘推翻等于重写，工程量比当年通过它还大。
这就是整个事情的关键。民主党赢下国会，并不能把这个已经关上的门重新打开——因为那需要新立法，而新立法需要川普签字，川普有否决权。
你开了一家店，房东说下个月房租涨 30%。你慌了一整月。
结果房东后来说：算了，不涨了。
你当然松一口气。但请注意——你的房租并没有降，它只是没有变得更贵。
要说光伏上涨，情报君只有一个逻辑，三季度公募基金对光伏的持仓只剩 0.88%，估值 PB 1.63 倍在历史极低分位。港股五连阳：不是公司变好了，是没人做空了。
有人在问恒科最近五连阳了，是不是要反转了，不是公司变好了，是没人做空了。
所有人都押了它跌，而且押得很重。这个时候只要它不跌，押跌的人就得自己买回来平仓——而他们的买盘，就是这五根阳线。
再加上两个外部条件：美元指数跌到 101.25（9 月 30 日以来最低），布伦特原油一天跌 8.67%、一周跌超 17%。港股是全世界对美元最敏感的中国资产，美元一软，它弹得最凶。
这里科普一下，港元是美元本位，跟随美元的利率波动。
但是要注意看，平台股在暴涨，AI 硬件股在暴跌。说明资金没有涌入港股，它只是在港股内部做了一次搬家——从 AI 硬件搬到互联网平台。而这件事，跟韩国砸三星海力士、跟 A 股砸 PCB 元件，是同一笔钱、同一个动作。
一、昨夜美股消息
美股史诗级抛售 前五大身价缩水富豪财富单日蒸发1500亿美元 马斯克一人损失近1000亿美元
美股三大指数集体大幅下挫，道指跌3.44%，纳指跌5.52%，标普500指数跌4.35%并创下自2025年4月以来最大单日跌幅。纳斯达克100指数下跌6.4%，市值蒸发2.3万亿美元。费城半导体指数下跌12%，创2020年以来最大跌幅。AI产业链集体走低，存储板块方面，闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，海力士跌超13%；光通信股方面，Lumentum跌超18%，迈威尔科技跌超16%，康宁跌超12%；云服务公司方面，甲骨文跌超7%，CoreWeave跌超9%，NEBIUS跌超14%。美股“科技七巨头”集体下挫，英伟达跌9.18%，市值蒸发4470亿美元；苹果跌1.39%，谷歌跌1.95%，亚马逊跌1.99%，微软跌3.54%，Meta Platforms跌3.84%，特斯拉跌10.86%。
二、国外消息
苹果拟削减内部AI使用预算，将部分工程师使用AI模型的每日支出上限从300美元下调至200美元，以控制支出
微软未能与英国AI初创公司Nscale达成一项潜在的数百亿美元新协议。微软拒绝将现有数据中心算力租赁合同规模扩大一倍以上。
高盛指出，本次美国中期选举结果或推动科技企业资本开支提速至2027年，而非抑制资本投入。
OpenAI再次确认将承担其数据中心供电所产生的全部成本。对于自有并运营的数据中心，将征求当地社区意见、公开建设规划。
光通信龙头Lumentum将于今晚盘后发布Q3业绩，市场一致预期营收12.48亿美元，同比增约138%；调整后每股收益4.19美元，同比增约307%。
三、国内消息
晶合集成：拟与合肥建投、合肥勤合对晶奕集成增资91亿元
崇达技术：基于发展战略、市场环境及申报安排的综合考虑 控股子公司普诺威撤回北交所上市申请
拓邦股份：实控人武永强离婚分割8729.77万股 按今日收盘价计对应市值约8.69亿元
百济神州：Q3净利润同比增长304% 环比增长67%上调2026年度营业收入预测为463亿元-470亿元
侨源股份：拟投资31.58亿元建设含氟高纯电子特气项目 一期建设六氟化钨装置600t/a
金刚光伏：子公司拟签署不超15.36亿元算力云服务合同
天赐材料：全资子公司与亿纬锂能签订45万吨电解液长期供货协议
华虹宏力：第三季度净利润同比增长136% 环比增长222%
华为云即将于本月中旬更新上线盘古模型开源版本
四、行业消息
美国共和党中期选举受挫或反而为美联储主席沃什卸下一层政治压力，使他能够减少政治因素的干扰，将更多精力放在遏制通胀上。
伴随创新药出海BD（商务拓展）提速，医药研发等服务需求回暖。近日，多家CXO（医药研发生产外包）上市公司在第三季度业绩说明会上表示，公司在手订单充裕，预计全年业绩有望实现增长，随着第四季度项目交付规模进一步扩大，行业景气度有望延续。
五、大宗商品
1. 据Mysteel，截至11月5日当周，螺纹钢表需由增转降，产量连续第四周增加，厂库由降转增，社库连续第四周减少。其中，螺纹产量185.9万吨，较上周增加4.72万吨，增幅2.61%；表需200.8万吨，较上周减少5.27万吨，降幅2.56%。
2. 据焦联资讯，截至11月2日，甘其毛都口岸累计完成进出口货运量3979.21万吨。其中，进口煤炭3741.66万吨；进口铜精粉161.19万吨；进口锰矿0.24万吨；出口货物76.12万吨。
3. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）公布的数据，马来西亚10月1-31日棕榈油产量较上月同期增加5.53%至223万吨。其中马来西亚半岛产量增加2.37%，东马来西亚产量增加9.45%，沙巴产量增加10.94%，沙捞越产量增加5.82%。
4. 商务部新闻发言人黄玲在5日举行的例行新闻发布会上表示，中方一直对扩大自美采购农产品持开放态度，但前提是双方达成的“300亿对300亿”对等降税安排落地。
5. 据泛糖科技，预计2026/27榨季云南开榨糖厂为51家，开榨时点整体较往年略有提前。综合地方糖协数据，2026/27榨季云南甘蔗种植面积整体呈小幅增长趋势，产糖量预计再创新高至340万吨。
6. 隆众资讯数据显示，截至11月5日，全国浮法玻璃样本企业总库存6896.2万重箱，环比减少155.7万重箱，降幅2.21%，同比增加9.23%。折库存天数32.2天，较上期持平。华东主港地区MEG库存总量16.2万吨，较上一期增加2.2万吨。国内纯碱厂家总库存141.28万吨，较周一增加4.66万吨，涨幅3.41%。
7. 世界黄金协会：全球黄金ETF规模持续扩大，10月份净流入27亿美元；全球黄金ETF持仓量增加19吨，达到4275吨；但受当月金价下跌影响，其资产管理规模（AUM）下降了6%，降至5420亿美元。
8. 伦敦金属交易所（LME）周四数据显示，目前超过70%的LME铜库存位于美国仓库，为2019年3月以来最高水平，因市场在可能征收进口关税前将库存堆积在美国。
9. 智利海关公布的数据显示，智利10月铜出口量为180665吨，当月对中国出口铜13652吨；铜矿石和精矿出口量为1350404吨，对中国出口818899吨；锂出口量为23288吨，其中碳酸锂出口量为22282吨，对中国出口碳酸锂14335吨。
10.一德期货11月5日研报显示，猪e数据显示，11月5日全国外三元均价8.74元/kg，较昨日跌0.12元/kg，现货仍旧偏弱。11月集团场出栏计划偏多，悲观预期下养殖端出栏积极性提升，但下游承接力度有限，仍有养殖户等待需求启动再出栏，出栏体重继续增长，整体供应偏宽松。短期猪价仍偏弱运行为主，期货各合约基差继续修复，目前升水幅度有限，跟随现货波动为主。
11.十一节后，鸡蛋现货、期货同步走弱，出现一轮超预期连续下跌；跌至低位后迎来中等强度反弹，反弹到位后转入震荡纠结格局。
六、川普最新合集
1. 共和党最快下周弹劾防长——据CNN报道，许多美国共和党议员和盟友将选举失利归咎于美国国防部长赫格塞思。
2. 不惧民主党弹劾——特朗普在中期选举失利后首次露面，他称，他或许能与民主党人相处融洽，而如果民主党弹劾他，那将摧毁民主党。
3. 争取通过阳光保护法案——特朗普发文称，遗憾的是，参议院至今尚未通过《阳光保护法案》（寻求永久实行夏令时），但我会继续为此争取！
4. 万斯拟组建“新右翼”联盟——据福克斯新闻援引消息人士报道，美国副总统万斯寻求在2028年选举周期前，与对特朗普感到失望的选民建立“新右翼联盟”。
5. 对伊朗“不需要使用核武器”——特朗普在美国《政治报》网站4日播出的节目中说，会视情决定是否升级对伊朗行动。他还表示，对伊朗不需要使用核武器。
6. 美防长不换人——特朗普表示，选举失利在很大程度上确实是由与伊朗的冲突所致，但如果重来一次，他仍会作同样的决定，不会换掉赫格塞思，他“干得非常出色”。
7. 股市再创新高——特朗普：股市再创历史新高！短短一段时间内，累计创下91次历史新高，而这一切还不到两年。你们的401(k)退休账户资产已经大幅增长，全面刷新纪录！
8. 自行决定伊朗战事何时结束——特朗普在白宫对媒体表示，他并没有说过对伊朗战争会在中期选举后立即结束。特朗普称，“伊朗战争将在我想要的时候结束，战争的结束必须是正确的。
9. 可在许多议题上与民主党合作——特朗普周三表示，在下一届国会中，他能够与占据多数席位的民主党人在“远超人们想象的诸多议题”上展开合作，但在开放边境问题上，我无法与他们合作；如果取消关税，目前在建的3000家工厂将不得不停止建设进程。
七、产业链消息