2025.6.11港口航运专题报告

一、全国进出口总额及货物吞吐量概况

1. 进出口总额数据

·2025 年 1-4 月累计数据：全国进出口总额 14.14 万亿元，同比增长 2.4%。其中进口总额 5.75 万亿元，同比下滑 4.2%；出口总额 8.39 万亿元，同比增长 7.5%。

·分品类进口：机电产品、高新技术产品、农产品进口额分别为 2.23 万亿元、1.77 万亿元、0.43 万亿元，同比增速 5.7%、10.5%、-15.2%，占比 38.87%、30.84%、7.51%。

·分品类出口：机电产品、高新技术产品、农产品出口额分别为 5.04 万亿元、2.04 万亿元、0.24 万亿元，同比增速 9.5%、7.6%、6.1%，占比 60.06%、24.32%、2.81%。

·4 月当月数据：进出口总额 3.84 万亿元，同比增长 5.5%。其中进口 1.57 万亿元，同比增长 0.75%；出口 2.26 万亿元，同比增长 9.07%。

2. 货物吞吐量数据

• 全国沿海港口：2025 年 1-4 月货物吞吐量 37.02 亿吨，同比增长 1.9%；外贸货物吞吐量 16.02 亿吨，同比增长 1.5%。

• 分地区货物吞吐量（1-4 月）：

• 河北 4.49 亿吨（同比 - 1.5%，占比 12.12%），山东 7.13 亿吨（+5.2%，19.25%），江苏 1.96 亿吨（+8.2%，5.28%），上海 2.54 亿吨（-1.0%，6.87%），浙江 5.74 亿吨（+0.6%，15.51%），广东 6.24 亿吨（+1.0%，16.86%）。

• 分地区外贸货物吞吐量（1-4 月）：

• 河北 1.49 亿吨（同比 - 5.2%，占比 9.32%），山东 3.76 亿吨（+2.1%，23.46%），江苏 0.70 亿吨（+1.1%，4.36%），上海 1.54 亿吨（+3.6%，9.59%），浙江 2.21 亿吨（-2.1%，13.79%），广东 2.56 亿吨（+4.8%，15.96%）。

二、集装箱运输：运价与吞吐量双稳健

1. 集运运价指数

• CCFI 指数（2025 年 6 月 6 日）：1154.98 点，同比下滑 22.79%，环比 5 月 30 日增长 3.34%。

• 分航线：美东航线同比 - 10.88%，环比 + 4.13%；美西航线同比 - 12.78%，环比 + 9.63%；欧洲航线同比 - 34.85%，环比 + 1.56%。

• SCFI 指数（2025 年 6 月 6 日）：2240.35 点，同比下滑 26.42%，环比 5 月 30 日增长 8.09%。

• PDCI 指数（2025 年 5 月 30 日）：1147 点，同比增长 19.73%，环比 5 月 23 日下滑 2.05%。

2. 集装箱吞吐量

• 全国沿海港口（1-4 月）：9880 万标准箱，同比增长 8.1%。

• 主要港口（1-4 月）：

• 青岛 1067 万标准箱（+7.3%，占比 10.8%），上海 1771 万标准箱（+6.5%，17.93%），宁波 - 舟山 1357 万标准箱（+9.9%，13.73%），深圳 1134 万标准箱（+16.5%，11.48%）。

• 4 月当月数据：全国沿海港口 2566 万标准箱，同比增长 7.72%。

三、液体散货：油运运价与原油吞吐量

1. 油运运价指数

• BDTI 指数（2025 年 6 月 6 日）：951 点，同比下滑 24.94%，环比 5 月 30 日增长 3.15%。

• BCTI 指数（2025 年 6 月 6 日）：626 点，同比下滑 27.04%，环比 5 月 30 日下滑 10.32%。

• 主要航线 TCE（2025 年 6 月 5 日）：

• TD3C 航线（波斯湾→远东）2.43 万美元 / 日，同比 - 24.67%，环比 - 23.51%；

• TD25 航线（美洲湾→欧洲）4.46 万美元 / 日，同比 - 7.25%，环比 + 23.14%；

• TD22 航线（美洲湾→中国）2.78 万美元 / 日，同比 - 36.9%，环比 - 22.7%。

2. 原油进口与吞吐量

• 进口量（1-4 月）：1.83 亿吨，同比增长 0.5%。

• 来源地：中东 7 国 0.79 亿吨（同比 - 5.64%，占比 43.22%），俄罗斯 0.32 亿吨（-14.29%，17.69%），马来西亚 0.26 亿吨（+48.31%，14.36%）。

• 主要港口原油吞吐量（1-4 月）：1.3 亿吨，同比下滑 8.14%；4 月当月 0.32 亿吨，同比下滑 9.07%。

• 油价与 OPEC 产量：

• 布伦特原油期货结算价（6 月 6 日）66.47 美元 / 桶，同比下滑 16.52%，环比增长 4.02%；

• OPEC 原油产量（1-4 月）26.77 百万桶 / 日，同比增长 0.8%。

四、干散货：散运运价与矿煤吞吐量

1. 散运运价指数

• BDI 指数（2025 年 6 月 6 日）：1633 点，同比下滑 13.18%，环比 5 月 30 日增长 15.16%。

2. 铁矿石市场数据

• 价格与库存：

• 铁矿石现货价格指数 CSI（62 进口块矿，6 月 5 日）880 元 / 吨，同比下滑 12.9%，环比下滑 1.46%；

• 港口铁矿石库存（6 月 4 日）1.32 亿吨，同比下滑 6.7%，环比下滑 0.99%。

• 进口与吞吐量：

• 中国铁矿石进口量（1-4 月）3.88 亿吨，同比下滑 5.5%；进口均价 710.4 元 / 吨，同比下滑 20.23%；

• 主要港口铁矿石吞吐量（1-4 月）4.5 亿吨，同比增长 0.07%；4 月当月 1.11 亿吨，同比增长 5.85%。

3. 煤炭市场数据

• 价格与库存：

• 动力煤 Q5500（澳大利亚→宁波港，6 月 6 日）705 元 / 吨，同比下滑 23.37%，环比下滑 1.4%；

• 北方港口煤炭库存（6 月 6 日）0.29 亿吨，同比增长 14.79%，环比下滑 3.96%。

• 产量与进口：

• 山西、陕西、内蒙古原煤产量（1-4 月）11.13 亿吨，同比增长 7.36%；

• 中国动力煤进口量（1-4 月）0.42 亿吨，同比下滑 19.62%；进口均价 83.16 美元 / 吨，同比下滑 18.28%。

• 港口吞吐量：

• 北方主要煤炭下水港口吞吐量（1-4 月）2.13 亿吨，同比下滑 5.59%；4 月当月 0.57 亿吨，同比下滑 0.32%。

五、相关港口上市公司月度数据

1. 上港集团

• 货物吞吐量：4 月 0.51 亿吨（同比 + 3.40%），1-4 月 1.93 亿吨（+1.29%）；

• 集装箱吞吐量：4 月 450.10 万标准箱（+7.65%），1-4 月 1771.30 万标准箱（+6.47%）。

2. 宁波港

• 货物吞吐量：4 月 1.04 亿吨（+7.94%），1-4 月 3.91 亿吨（+4.55%）；

• 集装箱吞吐量：4 月 427.00 万标准箱（+7.29%），1-4 月 1636.00 万标准箱（+10.17%）。

3. 招商港口

• 珠三角码头集装箱吞吐量：4 月 157.20 万标准箱（+13.58%），1-4 月 591.50 万标准箱（+15.66%）；

• 海外码头集装箱吞吐量：4 月 323.30 万标准箱（+4.16%），1-4 月 1264.30 万标准箱（+4.57%）。

4. 北部湾港

• 货物吞吐量：4 月 0.32 亿吨（+20.32%），1-4 月 1.12 亿吨（+14.89%）；

• 集装箱吞吐量：4 月 82.21 万标准箱（+5.74%），1-4 月 299.60 万标准箱（+10.26%）。

5. 广州港

• 货物吞吐量：4 月 0.50 亿吨（+4.05%），1-4 月 1.86 亿吨（+3.11%）；

• 集装箱吞吐量：4 月 230.90 万标准箱（+9.48%），1-4 月 862.30 万标准箱（+8.93%）。

六、核心高频数据总结

• 整体货物吞吐量：2025 年 1-4 月全国沿海港口增长 1.9%，外贸吞吐量增长 1.5%；

• 集装箱：1-4 月吞吐量增长 8.1%，CCFI 指数同比下滑 22.79% 但环比回升；

• 原油：1-4 月主要港口吞吐量下滑 8.14%，BDTI 指数同比下滑 24.94%；

• 铁矿石：1-4 月主要港口吞吐量微增 0.07%，库存同比下滑 6.7%；

• 煤炭：北方下水港吞吐量下滑 5.59%，动力煤价格同比下滑 23.37%。

七、风险提示

1.宏观经济不及预期：若经济增速放缓，港口吞吐量或受拖累；

2.OPEC + 减产超预期：原油供给收缩可能压制油运需求；

3.油轮船队扩张超预期：运力过剩或导致运价弹性不足；

4.环保监管执行不力：航运减排政策放松可能加剧供给压力。