2025.8.20新材料周报

摘要

• 二级市场表现：本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为 5.69%，跑输创业板指 2.89%。近五个交易日，合成生物指数上涨 1.53%，半导体材料上涨 4.27%，电子化学品上涨 6.77%，可降解塑料上涨 3.16%，工业气体上涨 8.51%，电池化学品上涨 5.74%。

• 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

• 氨基酸：缬氨酸 (13450 元 / 吨，-3.24%)、精氨酸 (23250 元 / 吨，不变)、色氨酸 (43500 元 / 吨，-2.25%)、蛋氨酸 (22300 元 / 吨，-0.45%)

• 可降解材料：PLA (FY201 注塑级)(17800 元 / 吨，不变)、PLA (REVODE 201 吹膜级)(17200 元 / 吨，不变)、PBS (17800 元 / 吨，不变)、PBAT (9850 元 / 吨，不变)

• 维生素：维生素 A (64000 元 / 吨，不变)、维生素 E (67500 元 / 吨，不变)、维生素 D3 (225000 元 / 吨，不变)、泛酸钙 (40500 元 / 吨，不变)、肌醇 (26000 元 / 吨，不变)

• 工业气体及湿电子化学品：UPSSS 级氢氟酸 (11000 元 / 吨，不变)、EL 级氢氟酸 (5300 元 / 吨，不变)

• 塑料及纤维：碳纤维 (83750 元 / 吨，不变)、涤纶工业丝 (8650 元 / 吨，-2.81%)、涤纶帘子布 6 月出口均价为 (16453 元 / 吨，-1.12%)、芳纶 (8.73 万元 / 吨，-1.21%)、氨纶 (27000 元 / 吨，不变)、PA66 (15500 元 / 吨，不变)、癸二酸 6 月出口均价为 28295 元 / 吨，较上月下降 0.33%。

1. 二级市场表现

• 本周（20250811-20250815）沪深 300 涨跌幅为 2.37%，上证指数涨跌幅为 1.7%，创业板指涨跌幅为 8.58%。涨幅前三行业分别是通信（7.66%）、电子（7.02%）、非银金融（6.48%）。

• 近五个交易日，合成生物指数上涨 1.53%，半导体材料上涨 4.27%，电子化学品上涨 6.77%，可降解塑料上涨 3.16%，工业气体上涨 8.51%，电池化学品上涨 5.74%。

• 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为 80.90%，表现占优的个股有壹石通 (54.1%)、凯美特气 (34.73%)、天承科技 (25.94%)、金发科技 (23.88%)、中船特气 (20.62%) 等，表现较弱的个股包括恒神股份 (-9.91%)、华恒生物 (-4.35%)、海正生材 (-3.89%)、久吾高科 (-2.89%)、振华新材 (-2.48%) 等。

• 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为 33.33%，净流入较多的个股有壹石通 (5.13 亿)、铂科新材 (4.18 亿)、金发科技 (2.93 亿)、江丰电子 (2.91 亿)、南大光电 (2.89 亿) 等，净流出较多的个股包括凯美特气 (-7.25 亿)、莱茵生物 (-4.91 亿)、中船特气 (-4.52 亿)、梅花生物 (-3.52 亿)、安集科技 (-1.65 亿) 等。

• 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为蔚蓝生物 (100 分位)、壹石通 (100 分位)、硅烷科技 (100 分位)、天承科技 (100 分位)、普利特 (99.9 分位)、建龙微纳 (99.79 分位)、时代新材 (99.79 分位)、和远气体 (99.79 分位)、金宏气体 (99.79 分位)、中船特气 (99.79 分位) 等。

2. 产业链数据跟踪

• 氨基酸：截止 8 月 15 日，缬氨酸价格为 13450 元 / 吨，环比下降 3.24%；赖氨酸 (98.5%) 价格为 7150 元 / 吨，环比下降 1.38%；赖氨酸 (70%) 价格为 5150 元 / 吨，环比下降 1.90%；蛋氨酸价格为 22300 元 / 吨，环比下降 0.45%；色氨酸价格为 43500 元 / 吨，环比下降 2.25%；精氨酸单价为 23250 元 / 吨，价格不变；苏氨酸价格为 9150 元 / 吨，环比下降 1.08%。

• 可降解塑料：截至 2025 年 8 月 17 日，聚乳酸 (FY201 注塑级) 价格为 17800 元 / 吨，较上周不变；聚乳酸 (REVODE 201 吹膜级) 的价格为 17200 元 / 吨，较上周不变；聚乳酸 (REVODE 110 透明挤出级) 的价格为 17400 元 / 吨，较上周不变；玉米均价为 2394.12 元 / 吨，较上周下降 0.06%。2025 年 6 月，聚乳酸进口均价为 2493.92 美元 / 吨，环比上升 4.25%；出口均价为 2363.41 美元 / 吨，较上月下降 5.56%。聚乳酸进口 2211 吨，较上月下降 47.76%；出口 1857 吨，较上月上升 16.50%；2025 年 6 月，PLA 进口数量同比减少 46.8%，出口数量同比增加 16.5%，进口平均单价 17870 元每吨，环比增加 657 元，出口平均单价 16935 元每吨，环比减少 1071 元。截至 2025 年 8 月 17 日，PBS 均价为 17800 元 / 吨，较上周不变；较 2025 年 7 月 17 日不变；截至 2025 年 8 月 15 日，PBAT 的价格为 9850 元 / 吨，较上周不变，较上月同期持平；若原材料均外采，当前 PBAT 成本价为 8666 元。

• 工业气体：2025 年 8 月 17 日，氧气单价为 476 元 / 吨，较上月上涨 8.43%；氮气单价为 506 元 / 吨，较上月不变；二氧化碳单价为 325 元 / 吨，较上月下降 1.81%；氢气单价为 2.4 元 / 立方米，较上月不变；四川氩气单价为 760 元 / 吨，较上月不变；氖气单价为 115 元 / 立方米，较上月不变；氪气单价为 225 元 / 立方米，较上月下降 6.25%；氙气单价为 24500 元 / 立方米，较上月下降 5.77%；2025 年 7 月，国内氮气开工率为 60%，氩气开工率为 57%，二氧化碳开工率为 45%。

• 电子化学品：2025 年 8 月 17 日，国内 UPSSS 级氢氟酸价格为 11000 元 / 吨，较上月不变；EL 级氢氟酸价格为 5300 元 / 吨，较上月不变；G2 级双氧水价格为 950 元 / 吨，较上月不变；G5 级双氧水价格为 3200 元 / 吨，较上月不变；G5 级硫酸价格为 2300 元 / 吨，较上月不变；G5 级氨水价格为 3500 元 / 吨，较上月不变；BVI 级磷酸（≤100ppb）价格为 7200 元 / 吨，较上月不变。截至 2025 年 8 月 17 日，电子级 (双氧水 G2 级) 市场价格为 950 元 / 吨，较上月不变；电子级 (双氧水 G5 级) 市场价格为 3200 元 / 吨，较上月不变；截至 2025 年 8 月 17 日，国内 G5 级氨水价格为 3500 元 / 吨，较上月不变；2025 年 6 月，中国电子级氢氟酸出口均价为 1148.17 美元 / 吨，环比下降 6.74%，同比下降 14.09%；进口均价为 3085.32 美元 / 吨，环比上升 8.68%，同比上升 15.90%；出口量为 2110.66 吨，环比上升 0.59%，同比下降 2.16%；进口量为 520.71 吨，环比下降 28.81%，同比下降 45.44%。2025 年 6 月，电子级氢氟酸出口量为 2110.66 吨，同比下降 2.16%；进口量为 520.71 吨，同比下降 45.44%。

• 维生素：2025 年 8 月 15 日，维生素 A (50 万 IU/g，国产) 价格为 64000 元 / 吨，周环比、月环比均为 0.0%；维生素 E (50%，国产) 价格为 67500 元 / 吨，周环比、月环比均为 0.0%；维生素 D3 (50 万 IU/g，国产) 价格为 225000 元 / 吨，周环比、月环比均为 0.0%；氯化胆碱 (50%，国产) 价格为 3550 元 / 吨，周环比、月环比均为 0.0%；烟酸 (99%，国产) 价格为 31500 元 / 吨，周环比、月环比均为 0.0%；泛酸钙 (维生素 B5,98%，国产) 价格为 40500 元 / 吨，周环比、月环比均为 0.0% 等。

• 高性能纤维：2025 年 6 月，芳纶进口单价为 13.79 美元 / 千克，环比上升 0.27%；出口单价为 12.18 美元 / 千克，环比下降 0.80%；2025 年 6 月进口 292 吨，环比下降 9.05%；出口 234 吨，环比下降 14.78%。2025 年 8 月 17 日，江苏地区 T700/12K 碳纤维价格为 105 元 / 千克，较上月不变；吉林地区 T300/25K 碳纤维价格为 85 元 / 千克，较上月不变；吉林地区 T300/12K 碳纤维价格为 95 元 / 千克，较上月不变。2025 年 8 月 15 日，碳纤维毛利为 - 8681 元 / 吨；碳纤维成本为 106757.85 元 / 吨，较上月上涨 0.41%。2025 年 8 月 15 日，市场碳纤维总库存为 15530 吨，较上月增加 0.84%。2025 年 7 月，国内碳纤维产量为 7992 吨，环比上升 6.01%。2025 年 7 月，碳纤维产能利用率为 59.20%，环比上升 2.48%。2025 年 8 月 15 日，聚酰胺 66 (注塑，平顶山神马，EPR27) 价格为 1.55 万元 / 吨，较上周不变。2025 年 6 月，涤纶工业丝出口 44229 吨，累计同比下降 4.98%；截至 2025 年 6 月，涤纶帘子布价格为 2.3 美元 / 千克，较上月环比下降 0.71%；PA6 帘子布价格为 2.42 美元 / 千克，较上月环比下降 3.13%；PA66 帘子布价格为 3.93 美元 / 千克，较上月环比下降 1.78%。2025 年 6 月，中国涤纶帘子布出口量为 1.62 万吨，累计同比增速为 12.41%。

• 重要基础化学品：2025 年 8 月 15 日，布伦特原油价格为 65.9 美元 / 桶，周环比 3.9%；动力末煤 (Q5500，山西产) 价格为 698 元 / 吨，周环比 2.3%；2025 年 8 月 10 日，液化天然气价格为 4227 元 / 吨，周环比 - 2.2%；2025 年 8 月 15 日，中国出口集装箱运价指数（1998=1）为 1193，周环比 - 0.6% 等。

3. 行业要闻

• 江苏省工信厅发布 2025 年首批次新材料认定结果：近日，江苏省工业和信息化厅正式发布了 2025 年江苏省首批次新材料认定结果，共有 33 项新材料产品入选，覆盖半导体、航空航天、高端装备等多领域。在半导体领域，艾森股份的 “铜凸块工艺用高性能厚膜负性光刻胶”、晶瑞电子的 “5 纳米制程用超净高纯半导体级过氧化氢” 等产品，直接瞄准芯片制造的关键环节。航空航天与高端装备方面，隆达股份的超高纯合金锭和深海舰船用合金管、中复神鹰的 SYT70 干喷湿纺超高强碳纤维和 SYM40X 高强高模碳纤维、江苏恒神的 HM50E 级和 T1100 级碳纤维等，展现了江苏在关键基础材料领域的硬实力。

• 科思创收购康睿两大 HDI 基地：8 月 14 日，科思创宣布收购原康睿分别位于泰国罗勇府和美国德克萨斯州的独立 HDI（六亚甲基二异氰酸酯）衍生物生产基地的法人实体，预计 2025 年底前完成交割。康睿曾是脂肪族异氰酸酯领域龙头，长期占据全球第二大 HDI 供应商地位，曾在世界范围内拥有 3 个生产基地（法国、美国和泰国）以及 2 个应用实验室（法国和中国上海）。

• 康达新材拟以 2.75 亿现金收购中科华微 51% 的股权：8 月 14 日，康达新材发布公告，公司拟以现金 2.75 亿元，收购成都中科华微电子有限公司 51% 的股权。中科华微是一家专业从事高可靠集成电路产品研发和服务的高新技术企业，致力于为特种装备领域客户提供优质产品和服务。针对当前和未来市场需求，中科华微已形成微控制器芯片（MCU）、通用集成电路、高功率密度电源、系统级封装电路（SiP）四大产品管线。

• 楚江新材 3 亿元加码空天高性能纤维预制体项目：8 月 13 日，楚江新材发布公告，为实现新一代先进复合材料及其预制体国产化，公司控股子公司江苏天鸟拟以 3 亿元，投资建设空天复合材料高性能纤维预制体产业化项目。项目预计新建厂房 35000 平方米，建设配置预制体专用设备 90 台（套），新增飞机碳刹车预制体生产线 3 条。项目建成达产后，预计年产值约为 6 亿元。

4. 风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；

• 政策风险；

• 技术发展不及预期的风险；

• 行业竞争加剧的风险。