2026.1.26 2026年全球储能发展趋势

01 全球储能发展回顾

• 中美欧风光渗透率快速增长中美欧是全球 GDP 和发电量前三的经济体，合计占全球总发电量的 56%。2015 年至 2024 年，三地风电、光伏装机量和发电量占比均大幅提升，化石能源占比持续下降。
• 全球新型储能完成 0-1、1-10 的发展跨越2020 年至 2025 年，全球新型储能年新增装机规模从 13GWh 上升至 306GWh，增长超 20 倍。其中中国市场从 3GWh 增长至 190GWh，美国市场从 3GWh 增长至 42GWh，欧洲市场从 2GWh 增长至 30GWh。不同区域驱动模式存在差异，美国和澳洲以市场化驱动为主，中东依靠政府大项目推动。
• 储能 LCOS 快速下降，驱动逻辑转变影响储能度电成本的关键变量为锂价、年循环次数和电池日历寿命。2025 年下半年独立储能电站度电成本处于 0.35-0.60 元区间，结合部分省份现货峰谷价差和容量电价收益，独立储能项目初步具备经济性，国内市场从强制配储驱动转为经济性驱动。
• 储能发展的两大前提条件需求层面，核心跟踪指标是光伏现货电价，2025 年以来光伏现货电价持续走低，消纳压力加剧，电力系统对储能需求迫切。经济性层面，核心跟踪指标是储能度电成本与度电收益的对比，锂价下降和电力现货市场带动储能利用率提升，推动储能迈过经济性拐点。

02 未来有哪些短期变量

• 碳酸锂价格2025 年储能需求增长拉动锂电需求，三季度以来碳酸锂价格大幅上涨，若 2026 年价格继续上涨，可能抑制储能需求。国内多数省份独立储能电站收益模型仍较薄弱，发电集团对储能项目资本金 IRR 要求通常在 6%-7% 以上。
• 现货市场峰谷价差截至 2025 年底，绝大部分省份电力现货市场进入长周期或连续结算试运行。电力现货市场能够体现电力时空价值，形成真实峰谷电价差，是跟踪国内储能景气度的前瞻指标。
• 国内储能容量补偿全国性储能容量补偿政策尚未推出，仅 9 个省份出台相关机制，部分省份针对电量补偿，部分省份针对容量补偿。容量补偿有望成为独立储能电站仅次于现货市场收入的第二大收入来源，未来两年该机制有望全国大面积铺开。
• 美国关税、OBBBA 法案2025 年 10 月中美元首会晤后，美国储能关税从 82.4% 下调至 48.4%，但税率仍处于高位。OBBBA 法案新增外国敏感实体限制，2026 年之后开工的项目将受到影响，预计 2026-2027 年美国储能需求可能受到冲击。
• 出口退税取消中国电池出口退税率经历多阶段调整，2026 年 4 月降至 6%，2027 年 1 月降至 0%。这一政策将推动锂电行业从价格内卷转向价值竞争，短期会出现 “抢出口” 现象，拉动出货量抬升，但会透支部分未来需求。
• 欧洲创新机制意大利推出 MACSE 储能容量采购机制，2025 年 9 月完成首轮 10GWh 拍卖，投标量超 40GWh，2026、2027 年还将举行两次拍卖，规模预计达 40GWh。英国推出 Ofgem 长时储能收益保障机制，2025 年 8 月公布首轮保障项目清单，28.7GW 项目通过初步筛选，大部分项目 2030 年前投运。
• 电网接入能力2025 年英国可再生能源项目并网平均等待时间超 6 年，约 30% 项目等待时间长达 10 年以上。英国推出 800 亿英镑能源网络投资预算，NESO 启动电网排队并网机制改革，从 722GW 积压项目中移出 153GW 项目，确立 283GW 具备落地条件的项目优先级。
• 储能应用拓展新型储能应用场景不再局限于传统 “源网荷”，算力中心、超充网络、离网微网等增量场景有望带来庞大的储能需求。

03 抓住长期趋势

• 能源转型是第一驱动力主要国家均上调国家自主贡献目标，《巴黎协定》要求各国每 5 年更新一次目标，推动 2050 年实现净零排放。除中美欧主要市场外，中东、印度、澳洲、日本、南非、智利等新兴市场值得关注，这些区域存在大型储能项目规划或明确的政策导向。从终局思维看，全球储能年新增装机峰值有望出现在 2035 年左右，超过 1.5TWh，2024-2035 年全球储能新增装机复合增长率约 21.3%。
• 人工智能带来新增量AI 数据中心对储能的拉动体现在两方面，一是新一代供电架构标配储能，二是通过光储为数据中心提供 7×24 小时持续供电。英伟达 2025 年 10 月发布的 800V 高压直流供电架构方案，明确储能的标配地位，阿布扎比 Masdar 数据中心规划建设 5.2GW 光伏 + 19GWh 储能项目。美国能源部预计 2030 年美国将出现 23GW 供电缺口，光储有望成为补充电源之一。人工智能带来的储能增量需求，将推动 2024-2035 年储能复合增速提升至 24.0%，2035 年储能需求峰值提升至 1.9TWh。

风险提示

• 储能产业政策及电力市场政策波动风险
• 产业竞争加剧风险
• 国际贸易摩擦风险
• 原材料价格波动风险
• 电力系统模型测算偏差风险