2026.3.5汽车行业观察

一、2025 年中国车市平稳增长

2025 年我国汽车行业产销、细分市场均实现稳步发展，新能源化、自主品牌崛起成为核心特征，商用车市场也迎来全面回暖。

• 整体产销双增，增速逐季放缓：2025 年汽车产销量分别为 3453.1 万辆、3440 万辆，同比增长 10.4%、9.4%，产销增速较 2024 年均有提升；全年销量呈现 “增速逐季放缓” 特征，一季度调整过渡、二季度政策拉动复苏、三季度稳步攀升、四季度高位趋稳。
• 新能源汽车渗透率持续提升：2025 年新能源汽车销量 1649 万辆，同比增长 28.2%，渗透率达 47.9%，较 2024 年提升 7 个百分点；细分动力结构中，纯电动占比提升至 64.4%，插电式混合动力占比降至 35.5%。
• 乘用车自主品牌份额扩大：2025 年乘用车销量 3005.87 万辆，同比增长 9.1%；中国品牌乘用车销量 2092.2 万辆，同比增长 16.5%，市场占有率达 69.6%，较上年提升 4.4 个百分点。
• 商用车全面回暖，新能源重卡表现亮眼：2025 年商用车销量 428.9 万辆，同比增长 10.7%，客车、货车销量分别同比增长 10.1%、10.8%，其中重卡销量同比增 26%、轻卡同比增 6.52%；新能源重卡销量 23.11 万辆，同比大涨 182%，徐工、三一、一汽解放位列市场份额前三，多家传统商用车企业市场份额实现显著提升。

二、2026 年中国车市展望

2026 年中国汽车市场整体保持平稳增长，新能源汽车渗透率将突破 60%，商用车市场稳中向好，行业进入规模化、稳定发展新阶段。

• 整体销量小幅增长：预计 2026 年汽车总销量 3475 万辆，同比增长 1%；其中乘用车 3025 万辆，同比增长 0.5%，商用车 450 万辆，同比增长 4.7%，汽车出口 740 万辆，同比增长 4.3%。
• 新能源汽车持续增长，渗透率突破 60%：预计 2026 年新能源汽车销量 1900 万辆，同比增长 15.2%，渗透率突破 60%；增长核心驱动力为单位与私人购买，非限购城市、中小城市及县乡市场成为私人购买增量核心，高端市场需求增速平缓，新能源汽车对燃油车的替代全面加速。
• 商用车市场稳中向好，新能源重卡成重要增长点：基础设施建设资金效应、国四及以下车辆淘汰政策将支撑商用车需求；预计 2026 年中重卡需求 125 万辆、轻卡需求同比增 8%，新能源重卡渗透率将突破 35%，销量向 30 万辆迈进，形成新能源、天然气、柴油 “三足鼎立” 的市场格局。

三、智驾渗透率快速提升，智能化已是行业下一阶段胜负手

全球智能汽车市场快速增长，中国市场增速领跑全球，汽车智能化成为行业核心发展方向，国产芯片崛起、线控底盘技术渗透加速成为重要趋势，智驾技术从低阶普及向高阶落地迈进。

• 全球及中国智能汽车市场高速增长：2024 年全球智能汽车销量 6620 万辆，2019-2024 年复合年增长率 10.5%，预计 2029 年将达 9210 万辆；中国智能汽车 2024 年销量 2040 万台，2020-2024 年年均复合增长率 26.37%，增速远超全球。ADAS（L1+L2）已成为国内智能汽车标配，2024 年市场占比约 88.7%。
• 国产智驾芯片崛起，国产替代趋势显著：2026 年全球车规级 SoC 市场规模将突破 180 亿美元，2025-2030 年复合年增长率预计超 25%，SoC 成为汽车芯片设计主流趋势；2025 年城区 NOA 进入规模化落地阶段，渗透率达 15.18%，支持城区 NOA 的计算平台呈现头部集中态势，英伟达、华为、地平线合计市场份额超 90%；国产智驾芯片企业与产业链协同创新，凭借高性价比、本地化服务优势加速替代进口，从低端市场向中高端市场突破。
• 政策松绑推动线控转向加速渗透：政策端逐步放开线控转向技术限制，2025 年新国标删除机械连接强制要求，明确 2025 年、2030 年线控转向渗透率目标分别为 5%、30%；多家车企规划 2026-2027 年搭载线控转向产品，国内外企业在该技术上差距较小，国内企业依托供应链和新能源车优势，国产化趋势明确。
• 线控制动成线控底盘核心，国产替代正当时：线控制动解决新能源汽车真空动力源问题，具备轻量化、智能化、响应快等优势，是高阶智驾的关键执行器；政策持续支持线控制动技术发展，2028 年乘用车 AEB 新规将实施，商用车 AEB 强制装配范围扩大，成为线控制动需求增长的重要驱动；2024 年我国汽车线控制动渗透率达 50.8%，其中新能源汽车达 90%，预计 2030 年乘用车线控制动渗透率将达 95%，市场规模达 347 亿元；当前 EHB 为市场主流方案，EMB 成为未来技术方向，2026 年相关国标实施将为 EMB 量产铺平道路。

四、行业应用痛点逐渐消除，镁合金应用进程加速

镁合金作为优质轻量化材料，此前因供给、成本、技术等痛点制约规模化应用，当前痛点逐步消除，性价比凸显，下游多行业需求放量，成为汽车轻量化的核心方向，产业迎来转型升级机遇。

• 镁合金行业痛点逐步消除，原料供应稳定且性价比凸显：镁合金曾因供给方实力不足、成本高、技术不成熟且缺乏头部客户应用制约发展，当前相关痛点均逐步解决；我国镁资源储量占全球 70% 以上，掌控全球 90% 以上金属镁产能，形成府谷、运城、宝武镁业 “三分天下” 的原镁供应格局；2025 年 12 月镁 / 铝价格比达 0.79，性价比显著，且半固态成型工艺持续进步，大吨位镁合金注射成型设备落地，推动大型复杂结构件产业化。
• 2030 年镁产业明确战略目标，迎来转型升级：中国有色金属工业协会提出 2030 年镁产业 “产量 300 万吨、消费 200 万吨” 的战略目标，产业将从 “出口依赖” 向 “内需锚定”、从 “资源主导” 向 “技术与市场双驱动” 转型，成为制造业轻量化和 “双碳” 目标实现的核心动力。
• 镁合金单车用量持续提升，汽车成核心应用场景：2025 年汽车单车镁合金用量为 1525kg，2026 年主流车企规划提升至 2545kg，2030 年目标达 45~75kg，用量成倍增长；受成本压力驱动，汽车领域成为镁合金应用核心主战场。
• 镁合金下游全域突围，七大领域驱动需求增长：新能源汽车、电动自行车、3C 电子、轨道交通、航空航天、机器人、低空飞行器七大领域成为镁合金需求增长的核心，存量替换与增量扩张双重驱动，其中新能源汽车为最大增量来源，电动自行车受新国标催化渗透率快速提升，人形机器人、低空飞行器等新兴领域成为未来新增长极。

五、风险提示

• 宏观经济不及预期，可能导致下游汽车行业产销规模下降，智驾、镁合金相关产品应用规模收缩；
• 智驾、镁合金零部件行业竞争格局加剧，新竞争者进入可能导致产品价格与毛利率下降；
• 智驾渗透率、镁合金单车用量增长不及预期，相关企业无法快速形成规模优势；
• 地缘政治与贸易保护风险、成本上升风险、技术进步与进展不及预期风险。