一、昨夜美股消息
美股高开高收，纳指涨2.13%，标普500指数涨1.48%，道指涨1.32%。美股七巨头指数上涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现。谷歌涨超4%，总市值超过苹果升至全球第二。亚马逊涨超4%，再创新高，总市值站上3万亿美元上方。
全球最大云厂商亚马逊盘初涨超4%，总市值报3.05万亿美元，突破历史新高。亚马逊AWS云业务营收增速创18个季度新高。公司上调2026全年资本开支指引，并对AI长期万亿营收空间给出乐观判断；AI算力供不应求趋势仍将持续。机构预计，伴随生成式AI商业化落地提速、企业级AI应用与云端智能体持续渗透，全球九大核心云服务商(CSP)在7月底迎来一轮资本支出上调潮，海内外大厂同步加码智算中心、GPU集群、自研芯片及配套基础设施建设，算力扩产力度超市场此前预期。
1、知名记者古尔曼发文称，苹果当前正面临内存芯片和主设备处理器的短缺问题，肯定会在今年涨价，iPhone预计会涨价100美元至200美元。至于折叠屏iPhone，他称其起售价至少达2000美元，甚至更高。
2、阿里巴巴发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量为2.4万亿，在编程和专业办公方面能力大幅提升。阿里巴巴盘前涨近4%。
3、三星电子旗下晶圆代工业务部门预计将在今年下半年内实现100%的产能利用率。目前，该业务的利用率估计在70%至80%之间。
4、阿斯利康据悉正在考虑与美国竞争对手百时美施贵宝达成合并，合并后公司市值可能达到4000亿美元。
5、摩根大通策略师认为，随着市场表现向更多板块扩散，科技股或人工智能相关股票下半年不太可能是市场回报的主要驱动力。
二、国外消息
1、Semianalysi开始曝光Rubin减配HBM规格从 288G 12-hi降低到 192G 8-hi，降低了 33%的规格。预计这部分价格下降 25%-30%。
2、 意大利普睿司曼（PRY.MI），世界上最大的电缆制造商，已同意以38亿美元收购美国电气产品制造商Atkore（ATKR.N），押注电气化和人工智能驱动的基建需求。
3、SK海力士与闪迪联合发布首个高带宽闪存（HBF）标准规范。
三、国内消息
月之暗面计划最早本月内提交香港IPO申请，或募资约30亿美元。
蚂蚁集团旗下具身智能公司灵波科技首轮拟募资 15 亿元
国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。其中提出，着力推动电力流向布局优化。推动存量直流输电通道改造升级。落实国家区域发展战略和全国电力流向优化布局总体方案，逐步形成东北、中北、西北“沙戈荒”基地群和西南水风光一体化基地群向东中部、川渝和南方负荷中心地区送电，海上风电基地和沿海核电基地就近消纳的电力流向总体格局。加快推动“十四五”时期已纳规输电通道尽早建成投运。到2030年，西电东送规模超过4.2亿千瓦。开展“沙戈荒”等100%新能源外送输电工程试点。
修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布
旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展
四、行业消息
【全球不锈钢基本面】区域趋势显著分化，欧洲寄望Q4政策性复苏，目前，全球不锈钢市场呈现出明显的区域性差异。美国市场表现相对坚挺，主要得益于能源基础设施和人工智能（AI）数据中心投资带来的强劲项目需求；尽管现货采购较为平淡，但稳健的合约量和较低的库存水平支撑了市场需求。相比之下，欧洲市场在经历连续九个月的上涨后进入季节性修正期，受夏季假期及镍与废钢价格下跌影响，304冷轧板卷价格出现回落，服务中心面临成本无法完全转嫁给终端用户的利润压力。
供应与政策方面，市场对欧洲第四季度的复苏抱有期待。随着欧盟修订保障措施关税配额（TRQs）、实施50%的超额关税以及碳边境调节机制（CBAM）的推进，预计进口量将减少并收紧供应，从而在库存下降后为价格提供支撑。在亚洲，中国市场即便有部分钢厂减产，但受大型生产商激进定价策略影响，现货价格依然疲软，且目前的库存下降主要由低价补库驱动而非终端需求回暖。展望未来，第三季度全球市场分化将持续，美国市场预计将继续受基建和工业项目支撑，而中国市场回暖则高度依赖于下游消费的实质性改善。
【7月AI交易逻辑遭遇重估，大型科技公司云业务收入加速增长，瑞银仍看好强劲盈利推动股市上行】7月全球市场经历了剧烈波动。美国与伊朗紧张局势重新升级推动油价反弹，通胀担忧再度升温并推高债券收益率，同时市场重新评估AI交易逻辑，对半导体股票形成压力。布伦特原油价格上涨23.6%，30年期美债收益率则在上月收盘时达到2007年以来最高水平。费城半导体指数下跌20.6%。进入8月初，投资者情绪有所改善。美国总统特朗普表示，美国与伊朗将于周一举行谈判。此前，他取消了一场即将展开的军事打击行动，希望通过谈判达成协议并重新开放霍尔木兹海峡。与此同时，上周公布的大型科技公司财报显示，云业务收入增长进一步加速，且超大规模云服务商近期资本支出依然保持强劲。目前，协议何时能够达成以及霍尔木兹海峡何时重新开放仍存在不确定性，但我们的基本判断仍然是，能源运输将随着时间推移逐步恢复。（最新消息显示，德黑兰拒绝了美国的最新提议，坚持在战争结束前不会完全重新开放霍尔木兹海峡。该消息人士还称，华盛顿已在海峡南部航线的关闭问题上作出了让步。但目前这些说法尚未得到独立核实。）这意味着，强劲的盈利增长将继续推动全球股票市场上行，而通胀放缓将使美联储能够在今年剩余时间内维持利率不变。此外，虽然油价可能低于战争期间高点，但能源供应恢复速度慢于预期，仍将对布伦特原油形成支撑。有利的基本面也支持投资者继续配置更广泛的大宗商品资产
【中国铜出口基本面：海外产能转移挤压利润，供应端风险犹存，出口需求仍具韧性？】2026年下半年，中国铜出口预计将保持在高位，但由于出口商面临更高的对比基数和日益激烈的竞争，增长速度可能会放缓。上半年出口订单的提前透支预计将压缩出口利润。与此同时，包括中国在沙特阿拉伯及其他地区的投资在内的海外新型铜加工设施，可能逐渐将部分下游制造转移至更靠近消费中心的地方，供应端风险依然存在,精矿持续紧张、巴拿马铜矿重启的不确定性、印尼铜出口政策的进展以及潜在的矿山中断，都可能影响原材料的可获得性。此外，尽管部分生产商在检修后重启，但由于产量削减，中国电解铜杆的开工率预计将小幅下调0.35%。尽管如此，全球电网、可再生能源、电气化和电力基础设施领域的持续投资，预计将使海外对中国铜产品的需求保持坚挺。
五、大宗商品