一、昨夜美股消息
美股三
大指数集体收涨，道指涨0.98%，纳指涨0.43%，标普500指数涨0.43%。纳斯达克100指数收涨0.33%，结束五连跌。标普500指数本周下跌1.43%；纳指本周下跌2.05%，终结此前连续三周上涨的势头；道指本周跌幅为 0.85%，为连续第2周下跌。“科技七巨头”涨跌不一，特斯拉涨5.14%，谷歌涨1.05%，Meta Platforms涨0.75%，微软涨0.43%，亚马逊跌0.57%，苹果跌0.63%，英伟达跌0.98%。银行股走强，高盛、摩根士丹利涨超2%。矿业股上涨，哈莫尼黄金涨超6%，埃氏金业涨超7%，南方铜业公司涨8.7%创收盘历史新高。芯片股涨跌不一，博通、恩智浦涨超1%，ARM、英特尔跌超2%。比特币连续第五个交易日上涨，带动Strategy飙升6.1%。
二、国外消息
1、阿里巴巴集团控股有限公司正寻求通过股票发售筹集约800亿港元（100亿美元），这是其为争夺人工智能全球领导地位的最新举措。这家由电商巨头转型为AI企业的公司，根据彭博新闻社所见交易条款，将发行7.1亿股，每股112.7港元。这较上周五收盘价折让3.6%。
2、彭博观点周末版报道，美国股市已处于泡沫区域，多项指标均指向同一方向：席勒周期性调整市盈率目前为41，长期平均约17，1999年12月高点为44；实际股票风险溢价约1.1%，不到2010年以来平均水平的一半；巴菲特指标（美国市值与GDP之比）目前为240%，巴菲特曾表示该比率超过100%即视为市场高估。
3、融资或超千亿美元，Anthropic估值瞄准2万亿美元。
4、Moderna公司与默克公司联合宣布，其基于mRNA技术的癌症疫苗在黑色素瘤晚期临床试验中成功降低复发率，这在癌症疫苗研究领域具有里程碑意义。
5、英伟达宣布全球首款200G/lane共封装光学（CPO）Spectrum-X以太网交换机系统已全面量产；SK海力士日前发布下一代AI光互连CPO技术路线图。
6、英伟达服务器传出涨价消息 涨幅“很多情况下超过15%”
7、Anthropic聘请谷歌芯片定制芯片项目创始人 为进军自研半导体做准备
三、国内消息
1、
据高盛集团称，中国第三季度初的经济扩张进一步低于北京4.5%至5%的年度目标，这加剧了货币宽松的预期
2、2026绿色算力(人工智能)大会22日在内蒙古自治区呼和浩特市举行，院士专家、产业链企业代表等500余人参会，大会集中签约13个项目，签约项目总投资额1361亿元(人民币)。
内蒙古是全国一体化算力网络国家枢纽节点。本次签约的13个项目分落呼和浩特、乌兰察布两地，其中呼和浩特签约8个项目，包括火山引擎GW级园区、寒武纪芯片实验室、海悟算力装备产业园等；乌兰察布签约5个项目，包括火山引擎GW级算力中心、协鑫能科算电协同一体化项目、中国电信数据中心等。
3、国产存储龙头长存控股科创板IPO获受理 2025年营收超631亿元
四、行业消息
1、特斯拉在华召回近300万辆电动汽车，
特斯拉及至少八家其他汽车制造商在中国召回数百万辆汽车，原因是门把手存在安全隐患，此举旨在解决导致人员被困和多人死亡的设计缺陷。此次召回涉及超过400万辆车，是中国汽车市场最大规模召回之一，特斯拉占比最大，约300万辆。
2、据牧原集团公众号，近日，华为技术有限公司与牧原食品集团股份有限公司正式签署战略合作协议。双方将聚焦生猪养殖真实生产场景，深化战略协同，共同推动数智技术与绿色能源在产业链中的融合应用。
五、大宗商品
1、国际贵金属收涨。现货黄金站上4600美元，盘中一度突破4630美元/盎司，创三个月新高，8月以来累计涨近13%。国内黄金市场同步上涨，国内沪金现货直逼千元关口，报999元/克，国内沪金期货主力合约突破1000元关口，上一次还是在5月。
2、周五碳酸锂期货价格大幅上涨，多家贸易商表示，他们正捂盘惜售碳酸锂（尤其是一线品牌货源），因为生产商预计价格将进一步上涨，并设定了更高的目标售价。
六、
川普最新合集
1. 在沃什议息首秀次日进行大额调仓——根据特朗普8月22日提交的最新申报文件，6月18日，其卖出Meta、摩托罗拉解决方案（MSI），两笔金额均在100万‑500万美元；买入同等金额区间的伯克希尔‑哈撒韦B类股、Visa等股票。上述交易发生在美联储主席沃什首次议息会议结束次日，6月17日市场因货币政策前景担忧出现抛售，6月18日股市迎来反弹。
2. 宣称霍尔木兹海峡是美国新领土——美国总统特朗普在社交平台上发布了一张霍尔木兹海峡的地图，并配文称：“美国的新领土。”
3. 讽刺加拿大“想拿好处又不肯加入美国”——美国总统特朗普当地时间深夜发帖：“加拿大想享受成为美国一个州的好处，却又不愿真正成为美国的一个州！多年来，他们还对我们伟大的农民征收高额关税。够了！”加拿大总理卡尼则表示，特朗普“误判形势”，升级关税攻势，导致加拿大与美国在贸易问题上“处于战争状态”。
4. 低价减肥药计划遇冷——据Politico，特朗普承诺让低收入美国人能够广泛获得价格昂贵的新型减肥药，但这一承诺并未按计划实现。目前只有印第安纳州公开表示支持这项计划。一些州已经停止为需要减肥的医疗补助患者提供报销这些药物的费用，另一些州正在考虑终止该计划。
七、产业链消息
1、材料估算，2024年全球半导体制造设备销售额约1171亿美元，其中前道设备约1040亿美元；刻蚀、沉积、光刻占比约30%、25%、23%。中国大陆设备支出约495.5亿美元，同比增长35%，约占全球42%。交流口径将2026年全球晶圆厂设备增速预期由9%上调至23%，规模约1439亿美元，主要由DRAM/HBM投资及中国大陆扩产驱动；2026年大陆12英寸产能或达321万片/月，约占全球三分之一。存储扩产带动高深宽比刻蚀、薄膜沉积等工序需求，国产设备在刻蚀和沉积环节的验证进展相对较快。
2、中国平安公司交流称，2026年新售分红险占比已超过90%，并对新业务价值继续增长保持信心。保险资金综合投资收益率近五年约4.9%，高于4%的长期内含价值假设；固收资产久期缺口约2年，权益仓位处于公司认为的合理偏高水平，重点关注医疗健康、创新药及科技方向。上半年所得税费用同比增加约138亿元、有效税率提高约8个百分点，主要因免税分红和基金收益减少，公司判断影响偏阶段性。寿险合同服务边际储备超过1000亿元，新业务价值增幅超过18%；集团可调配资金超过800亿元。客户数约2.53亿，价值客户4129万、同比增长2.6%。集团每年科技创新投入约为利润的5%-8%，AI已覆盖近90%的业务场景。
3、企业级HDD未来年度供需缺口约30%-40%。单张AI加速卡每年可能产生约200TB数据；2026年企业级HDD供给约1700-1800EB，而存储需求估算约3000EB。约70%-80%产能已被云厂商长约锁定，现货占20%-30%且溢价明显；24TB产品现货报价约1000美元，下一季度计划价或超过1200美元。HDD长期容量份额被预计约90%，SSD约10%。HAMR或于2027年底至2028年规模切换，单盘容量有望提升至40-50TB，2030年前后可能接近80TB。
4、白毛股神：最近每周读几份美国政府的情况说明书，挺有意思的。本周早些时候有一份叫“太空运输的黄金时代”，其中 $SPCX 像 Faker 一样在发射领域扛大旗，而 $RKLB 和其他火箭公司则成为 2030 年前实现 1000 次发射与再入目标的受益者。这个月我们还看到：无人机零部件关税、美国矿业/关键矿产交易、多晶硅供应链关税等等……能看清美国政策正聚焦哪些行业，非常有帮助。
八、本周重点事件
下周重要事件与数据预告——杰克逊霍尔央行年会重磅来袭，沃什周五发表演讲；英伟达、美团等众多财报密集公布
1. 周一：①事件：美国财长贝森特就加大对伊朗经济制裁具体行动举行新闻发布会；拼多多财报电话会。②财报：零跑汽车、拼多多、小鹏汽车。
2. 周二：①数据：德国第二季度未季调GDP年率终值、德国8月IFO商业景气指数；美国至8月8日当周ADP就业人数周度变动、美国6月FHFA房价指数月率、美国6月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率、美国7月新屋销售总数年化、美国8月谘商会消费者信心指数、美国8月里奇蒙德联储制造业指数。②事件：澳洲联储公布8月货币政策会议纪要；2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就《神秘的美国经济》发表讲话。③财报：老铺黄金、药明生物。
3. 周三：①数据：美国至8月21日当周API原油库存；澳大利亚7月未季调CPI年率；瑞士8月ZEW投资者信心指数；英国8月CBI零售销售差值；美国7月核心PCE物价指数年率、美国7月个人支出月率、美国第二季度实际GDP年化季率修正值、美国7月核心PCE物价指数月率、美国7月耐用品订单月率、美国至8月21日当周EIA原油库存、美国至8月21日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至8月21日当周EIA战略石油储备库存。②事件：2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金出席一场座谈会。③财报：理想汽车、英伟达（美股盘后）。
4. 周四：①数据：德国9月Gfk消费者信心指数；加拿大第二季度经常帐；美国至8月22日当周初请失业金人数、美国至8月21日当周EIA天然气库存。②事件：杰克逊霍尔全球央行年会于8月27-29日举行；英伟达举行财报电话会；欧洲央行公布货币政策会议纪要。③财报：万科企业、哔哩哔哩、迈威尔科技（美股盘后）。
5. 周五：①数据：日本7月失业率；法国8月CPI月率初值、法国第二季度GDP年率终值；瑞士8月KOF经济领先指标；德国8月季调后失业人数、德国8月季调后失业率；欧元区8月工业景气指数、欧元区8月经济景气指数；加拿大6月GDP月率；美国8月芝加哥PMI、美国2026年非农就业基准变动初值、美国8月密歇根大学消费者信心指数终值、美国8月一年期通胀率预期终值。②事件：国内成品油将开启新一轮调价窗口；美联储主席沃什首次在杰克森霍尔全球央行年会发表演讲[同传]。③财报：比亚迪股份、美团、工商银行、中石油等。
6. 周六：数据：美国至8月28日当周石油钻井总数。