写在观看之前：
市场消息繁杂，我尽可能只发布一些比较有效的消息，大家也可以看到近期新增了川普最新合集和产业链消息，建议大家尽量都看完，因为很多消息来源比较领先，甚至一些彭博和路透的消息，但是有时候有效消息比较少同步也就发的少，如果大家对信息差有更好的建议欢迎评论区留言，但只有一条，不涉及投资建议，望理解！
一、昨夜美股消息
1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.66%。英伟达上涨2.2%，结束自2022年以来最长连跌，市场静待其周三盘后公布业绩。光通信、存储板块多数上涨，Lumentum涨超6%，Applied Optoelectronics涨超5%，Coherent涨超4%；希捷科技、西部数据涨超3%，SK海力士、美光科技涨超2%。
2、利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.53%。成分股中，富途涨8.55%，世纪互联涨6.41%，BOSS直聘涨5.47%，网易涨4.74%，奇富科技涨4.64%。
3、外交努力缓解伊朗局势担忧，国际油价大幅下挫，10月交割的布伦特下跌3.9%，结算价报每桶88.58美元；10月交割的WTI下跌3.1%，结算价报每桶82.36美元。
4、国际金价小幅上涨，截至收盘，现货黄金价格涨0.15%，报4658.65美元/盎司；现货白银价格跌0.44%，报68.64美元/盎司。
二、国外消息
1、据苹果(AAPL.O)官网介绍，新推出的M5 Ultra芯片配备高达512GB的大容量高带宽统一内存，并提供高达1.2TB/s的统一内存带宽，比M3 Ultra高出50%。这使用户能够将海量数据集全部存储在本地内存中，提高每秒生成的Token数量，并完全在设备端运行拥有数千亿参数的超大型大语言模型（LLM）。M6芯片支持最高32GB统一内存，可同时处理多个高负载应用，并在设备端运行大语言模型（LLM），以执行安全且注重隐私的AI智能体任务。此外，M6还提供最高170GB/s的统一内存带宽，较M5提升10%，较M1提升2.5倍。
2、高盛报告重申预测，2026年底金价将达每盎司4900美元；投资者正越来越多地使用黄金看涨期权来对冲宏观经济风险。
3、马斯克预告首批搭载英伟达芯片的AI卫星于明年Q4发射
4、英伟达称Groq机架将在今年上线
5、亚马逊部分硬件最高涨价60%
三、国内消息
1、中国商业航天卫星企业首次面向东南亚国家完成整星研制、发射及在轨交付，海外业务正成为中国商业航天企业新的拓展方向之一。
2、集邦咨询预估，存储器合约价持续飙升，DRAM、NAND Flash预估2027年占主要CSP资本支出比重将达68%。
3、中国聚变等9家企业将协同攻关高温超导强场托卡马克磁体研制 目标2030年前完成原型磁体研制
四、行业消息
1、上海：扩大铜、铝等重点金属品类交易规模 加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列
2、彭博社：中国IPO热潮显现压力，发行速度接近2023年狂热期
五、大宗商品
1、大商所公告，自2026年8月27日（星期四）结算时起，原木期货合约涨跌停板幅度由6%调整为5%，交易保证金水平由8%调整为6%；纤维板期货合约交易保证金水平由10%调整为8%；胶合板期货合约交易保证金水平由15%调整为8%。
2、据鑫椤锂电，按照巧克力换电站常备48块20#锂电池（三元52kwh）、骐骥换电站常备24块75#锂电池（171kwh）来测算，则2026年宁德时代新增的换电站对应锂电池需求将达到12.7Gwh，差不多对应碳酸锂需求约7600吨，相当于枧下窝1个月的产量。
3、8月推动国际现货黄金价格上涨的边际买家是重新回归的ETF资金。在二季度经历净流出后，国际现货黄金ETF在7月和8月共录得70吨净流入，并实现了连续第五周资金净流入。
4、8月25日，尽管下游衍生品因原料紧缺与利润承压大幅削减开工，但在供应持续短缺支撑下，亚洲乙二醇（MEG）日内价格大幅上涨逾3%，现货商谈区间飙升至730-780美元/吨CFR中国主港，录得连续第七日上涨，并自2022年以来首次重回700美元/吨上方。由于中东抵港货源稀少，中国港口库存已降至历史新低；2025年中国从中东进口MEG共512万吨，约占全年总进口量的66%。一位区域贸易商指出，随着中东大部分供应持续中断，港口库存将被快速消耗；尽管国内MEG装置已提升负荷，但仍未能完全弥补缺口。多数市场参与者预计，若霍尔木兹海峡未能完全重新开放，供应紧缺或将持续至年底。受此影响，下游开工大幅下滑，数家中国主要聚酯（PET）生产商已因原料断供及利润受损停工；此外，尽管9至10月生产旺季临近，主要聚酯供应商在8月进一步降负，一家主要聚酯生产商直言“巧妇难为无米之炊”，旺季期间聚酯开工率将极为低迷；消息人士透露，若短缺持续，未来数月或将出现更多减产
六、川普最新合集
1、加拿大几十年来一直在“敲诈”美国。他们向我们农民征收400%的关税，甚至更高。他们迫使许多优秀的美国公司倒闭。十年来，他们一直拒绝认证湾流喷气式飞机，直到我介入。他们想为湾流在加拿大的竞争对手独占100%的市场。我与许多国家打交道，加拿大无疑是最难缠、最不讲理的一个。他们自以为有特权，但他们并不是一个州，而且这种特权将不再存在！DJT总统
2、基于我与朝鲜的金正恩非常良好的关系，我对美国很久以前同意与韩国参加联合军事演习这一事实感到不满。这些演习不仅代价高昂，其中大部分费用由美利坚合众国支付（一如既往！），而且向一个在唐纳德·J·特朗普担任总统期间一直保持无威胁且尊重的国家发出了完全不当且敌对的信号。因此，鉴于取消已为时过晚，我指示战争部长皮特·赫格塞斯大幅缩减联合军事演习！虽然有些无关（？），我最近询问韩国总统他们是否愿意加入我们对伊朗伊斯兰共和国的无核化行动，他们回答说：“不了，谢谢！”感谢您对此事的关注。总统唐纳德·J·特朗普
七、产业链消息
1、AI芯片功率上升正推动三次电源升级。英伟达数据中心GPU热设计功耗由A100的400W升至B300的1400W；在核心电压维持0.6V至1.8V的约束下，末级供电面临大电流、高瞬态等要求。团队认为，多相Buck与DrMOS短期仍为主流，TLVR、模块化POL及垂直供电有望加速导入，并提示资本开支、芯片功率提升、技术路线及订单放量不及预期等风险。
2、圣邦股份二季度单季利润约2.8至3亿元、同比翻倍；思瑞浦收入9.4亿元，同比增约70%、环比增约30%；纳芯微已连续13个季度收入环比增长。中芯国际、华虹成熟制程利用率据称达到100%，渠道库存偏低，TI部分料号交期超过70周。AI增量集中在光模块模拟芯片、DrMOS和服务器电源：国内光模块客户出货增长及海外产能紧张推动国产替代；GPU功耗提升增加DrMOS用量，海外厂商两轮涨价每轮约20%。材料称TI累计涨价约15%至20%，ADI在4月和7月两次发出涨价通知，并预计涨价延续至2027年。对思瑞浦2026年收入近40亿元、利润10亿元以及行业未来25%至40%的收入增速均为预测。
3、观察AI需求不宜只看模型厂商ARR，更应跟踪算力租赁价格；材料称国内外租赁价格近两个月持续上行，高端卡及国产卡供给均偏紧。匿名模型ox alpha被推测为GLM 5.3变体，其分词器、路由及错误码与智谱体系相似，但主体和参数规模尚未确认。材料判断国产开源模型有望在9至10月逼近海外前沿能力，并向办公、医疗等严肃场景扩散；四季度国产卡放量被视为主要验证点。经营口径方面，Anthropic七月ARR约65亿美元、OpenAI二季度收入增长约18%，均为交流材料的调整口径。计算机细分中，材料还观察到企业安全订阅需求改善，以及支付硬件存储成本下降和收单集中度提升。
4、腾讯单季资本开支527.8亿元，同比增176%、环比增65%，上半年接近翻倍；阿里云季度收入增45%，材料预计后续增速可能超过50%，但属于判断。数据中心侧，乌兰察布等智算项目交付周期被压缩至6至8个月；中国移动线网智算资源据称已售罄90%以上，上半年签约规模5GW，为上年全年的2.5倍，并可能追加算力资本开支。电信上半年资本开支同比接近翻倍，算力占比接近一半。材料认为国产超节点有望三季度进入批量出货，带动交换机、国产交换芯片、800G光模块、AIDC、液冷及干冷器需求；年中实际需求较原预算再高30%至40%的冗余仍出现加单。
5、北美电网并网慢及燃气轮机排产至2030至2031年，为燃料电池进入AI数据中心主电源创造窗口。成熟期燃料电池模块交付可缩短至2至3周，而燃气轮机通常超过1年、往复式内燃机约半年；其模块化、可移动、低水耗和部分负载效率是主要优势。材料按2030年全球数据中心年新增50至96GW估算，若燃料电池设备单价25至30亿美元/GW，年新增设备空间可能达1600亿至2000亿美元；该测算对渗透率和价格高度敏感。SOFC是当前重点路线，材料称海外头部厂商短期产能目标3至5GW，远期15至25GW；燃料电池现阶段资本开支约30亿美元/GW，平准化度电成本约14美分，仍高于燃机约10美分。产业链关注电堆、连接件、重整器及系统集成，潍柴动力、德昌电机等被列为跟踪对象。
6、锂电旺季排产已明显回升：宁德时代7至9月月度排产约100、110、120GWh，第三季度合计330GWh以上，第四季度目标360GWh以上；以上均为产业调研口径。二三线电池厂报价据称提高5%至10%，六氟磷酸锂、负极等部分材料价格回升。碳酸锂库存约7万至8万吨，周度去库约5,000至6,000吨，材料判断若节奏延续，9月库存或降至约10天。市场担忧2027年国内大储因峰谷价差收窄和运营费上升而降速；材料估算国内大储约占电池总需求20%，若增速降至10%至20%，对总需求拖累约2至4个百分点。其判断海外大储未来增速约40%至50%，欧洲动力电池需求增长约30%，中国电池出口可能翻倍，可部分对冲国内波动。