一、昨夜美股消息

1、交易员加大对美联储9月加息的押注
2、美股三大指数集体收跌，道指跌0.51%，本周累跌0.27%；纳指跌0.29%，本周累涨0.4%；标普500指数跌0.38%，本周累涨0.09%。费城半导体指数涨超3%；存储板块大涨，闪迪涨超11%，SK海力士涨超8%，希捷科技涨超6%，西部数据涨超5%，美光科技涨超6%；光通信板块走高，迈威尔科技涨超7%，Coherent涨超6%，康宁涨超5%，Lumentum涨4%。Lululemon跌超17%，创2018年以来收盘新低；特斯拉Cybercab更新未达预期，股价跌近6%。
3、美国8月非农就业人数增加16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人。劳动力参与率为61.6%，前一个月为61.4%。平均每小时工资较前一个月增加0.3%，预估为增加0.3%，前一个月为增加0.2%。

二、国外消息

  1. 台湾合约电子制造商鸿海（2317.TW）周六表示，受强劲的AI相关需求推动，其第三季度业绩预计将优于市场预期，但对“动荡”的全球政治局势提出警示。
  2. 知情人士周五透露，Anthropic预计最早于10月中旬开始营销其首次公开募股（IPO），并在11月美国中期选举前几天完成上市。
  3. OpenAI首席执行官奥尔特曼：GPT-6 Astra现已向所有Pro、Enterprise和Business Premium用户开放，并已可通过API使用。我们下一步将开始向Plus和Business用户开放。
  4. Anthropic CEO：AI可能在6到12个月内取代软件工程师。
  5. 韩国央行预计到2028年投产的新芯片工厂将使韩国每月晶圆产能增加约60万片。
  6. 据悉苹果折叠屏iPhone初期日产仅数百部，与“数万部”目标相去甚远。
  7. SEMI：2026年第二季度全球半导体设备出货金额同比增长23%。

三、国内消息

1、中国工商银行等8家中央金融企业分别发布增资计划，将补充核心一级资本。据统计，8家中央金融企业计划共增资3600亿元，有助于进一步增强稳健经营能力、抵御风险能力和服务实体经济能力。
2、中国再保计划募资30亿元用于增加核心一级资本
3、财政部将向中国出口信用保险公司注资100亿元
4、财政部将向中国进出口银行注资300亿元
5、财政部将向中国太平注资70亿元
6、中国人保：拟向财政部定增募资不超150亿元 用于补充资本金
7、财政部将向中国人寿集团注资350亿元
8、七部门印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新和推广应用，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。

四、行业消息

1、两位知情人士透露，美国和中国正筹备于9月中旬举行AI安全风险对话，这是特朗普总统第二任期以来两国首次专门针对AI议题的官方双边会谈。美方将由财政部长贝森特牵头，中方可能由副总理何立峰或丁薛祥负责。
2、多位储能业内人士：有关部门正全面摸底产能 企业新建产能项目审批暂缓
3、财政部将于近期发行3000亿元特别国债，支持8家中央金融企业补充核心一级资本。当日，工商银行、农业银行、进出口银行、中国信保、中国人保、中国人寿集团、中国太平、中国再保等8家中央金融企业分别发布了增资计划。业内人士表示，此次财政部对8家中央金融企业增资，属于“未雨绸缪”的前瞻性安排，是支持中央金融企业高质量发展、助力宏观经济行稳致远的主动作为。
4、今年以来，AI短剧迎来一轮爆发：技术门槛下降，大量从业者涌入，产能快速扩张，制作价格随之“跳水”。同样制作AI短剧，每分钟报价从5000元跌至几百元，逼近成本线；但定制短剧业务依旧可以达到每分钟1万‑2万元。当“会制作”不再是稀缺能力，AI短剧行业竞争正从拼产量、拼价格，转向拼内容、拼市场。数据显示，预计2026年国内AI剧漫剧市场规模有望超400亿元，同比增速138%。海外市场表现同样亮眼，规模预计突破40亿美元，占海外微短剧整体规模近70%。

五、大宗商品

  1. 短期来看，焦煤供给偏紧的核心矛盾暂未化解——国内安监持续压制复产、蒙煤通关恢复缓慢、全产业链库存低位构成坚实底部支撑；焦炭连续提涨落地，旺季下游补库需求逐步释放。但需注意，近期盘面波动明显加剧，多头高位拥挤平仓压力尚未完全释放；口岸蒙煤实际报价已有松动迹象；铁水产量边际回落、钢厂亏损扩大，负反馈风险仍在累积。短期预计焦煤维持高位震荡运行，盘面重点关注多头增减仓变化，基本面后续需重点关注三大核心变量：一是蒙煤通关恢复以及国内矿端产量变化情况；二是铁水产量能否在“金九”旺季企稳回升；三是焦炭第五轮提涨能否推进及产业链利润分配格局演变。
  2. 全球多国都在加快调整黄金储备存放布局，降低对欧美单一托管体系的依赖。自2013年起，多国陆续启动海外黄金储备回迁。世界黄金协会2026年央行黄金储备调查显示，过去12个月里，19%的央行提高了国内黄金储备比例，或者把储备地点做了多元化配置，一年前这个比例只有7%，寄存于纽约、伦敦金库的央行数量持续减少。
  3. 欧盟拟禁止向非OECD国家出口废料及铝废料

六、川普最新合集

  1. MAGA超级政治行动委员会为大选投入1000万美元——据Politico报道，周六公布的一份文件显示，美国总统特朗普的“让美国再次伟大”超级政治行动委员会将向肯·帕克斯顿的参议院竞选捐赠1000万美元，这是该委员会在11月中期选举前的首次大选捐款。
  2. 共和党人对经济信心骤降——据Axios，过去六个月，共和党人对经济的信心以疫情以来从未有过的速度大幅下滑，下滑幅度堪比近二十年前全球金融危机期间的水平。在距离大选日只剩两个月的节点，这对特朗普而言，又添了一个“不祥之兆”。
  3. 总统特使与普京会谈——俄罗斯总统普京5日在克里姆林宫会见到访的美国总统特使威特科夫与特朗普女婿库什纳，就乌克兰局势等议题举行会谈。且威特科夫特朗普女婿库什纳已于当地时间6日抵达乌克兰首都基辅。
  4. 称西班牙边境问题令人痛心——美国总统特朗普：西班牙正在发生的事情真令人痛心，这个国家对边境的控制完全失控了。
  5. 支持率降至历史最低点——由Focaldata进行的最新全国民调发现，仅有33%的已登记选民认可特朗普作为总统的表现，这是自5月开始提出该问题以来录得的最低数值，较上月下降三个百分点。此外，特朗普在共和党选民中的支持率也下滑了超过两个百分点，降至72%——这也是该调查的又一历史新低。

9.7

1、中泰证券建材团队认为，AI PCB材料的主线是产品升级、放量与供给约束。高端电子布受织布机、拉丝和良率限制，二代及低热膨胀纤维行业良率约50%至60%；团队测算2027年相关AI电子布市场约300亿元，其中低热膨胀纤维约50亿元，供给紧张可能延续至明年。覆铜板升级还提高填料比例，交流口径称硅粉占比可由M7约30%升至M8约50%、PTFE方案约60%；不计PTFE替代时，化学法球形硅粉潜在需求约2.8万吨。团队将2026年视为玻璃基板产业化起点，并预测2030年市场规模约87亿美元。
2、Agent负载上下文通常为10万至40万Token，较传统推理高10至100倍；70B模型在128K上下文下单次会话KV Cache约40GB，推动HBM、DRAM和SSD分层卸载。2026年8月闪迪与SK海力士发布首版HBF规范，单栈最高512GB、带宽0.4至3.0TB/s，容量约为同代HBM的8至16倍，闪迪计划2027年送样、2028年规模量产。英伟达CMX参考架构按每GPU约16TB闪存配置，单机柜约9.6PB、约需576块企业级SSD。容量型SSD向245TB以上QLC推进，性能型向千万级IOPS迈进。
3、开源通信团队认为，国产超节点将交换芯片与GPU的配比从传统Scale Out架构的1:20至1:80，提高到1:2甚至1:1，对交换芯片和交换机形成约10至20倍的用量弹性。团队判断Scale Up与Scale Out将协同演进，集群从万卡走向百万卡仍需大量高速交换机；2025年6月UEC 1.0发布后，以太网在低时延和稳定性上加速追赶InfiniBand，Gartner预计到2029年超过65%的生成式AI集群将基于以太网。当前高端端口速率已到800G，产业继续向1.6T及CPO演进。