2025.6.16轻工纺织行业观察

一周行情回顾（2025.06.09-06.13）

行业指数表现

1. 轻工制造（申万）：周跌幅 0.37%，跑输沪深 300 指数 0.12 个百分点，31 个行业中排名 18；年初至今跌幅 1.5%，弱于大盘。

2. 纺织服饰（申万）：周涨幅 0.05%，跑赢沪深 300 指数 0.31 个百分点，排名 12；年初至今涨幅 0.8%，略强于大盘。

个股涨跌幅 TOP5

1. 轻工制造：

2. 涨幅前列：哈尔斯（+32.77%）、柏星龙（+32.21%）、共创草坪（+23.19%）、安妮股份（+21.27%）、沪江材料（+18.03%）。

3. 跌幅前列：嘉美包装（-9.02%）、宜宾纸业（-8.54%）、鸿博股份（-8.05%）、德力股份（-6.43%）、金牌家居（-5.72%）。

4. 纺织服饰：

5. 涨幅前列：ST 雪发（+25.37%）、夜光明（+18.60%）、莱绅通灵（+16.85%）、曼卡龙（+14.51%）、萃华珠宝（+13.35%）。

6. 跌幅前列：新华锦（-10.04%）、美尔雅（-9.35%）、酷特智能（-8.42%）、飞亚达（-8.11%）、迎丰股份（-7.56%）。

三、重点数据追踪

3.1 家居行业

地产数据（截至 2025.06.08）

1. 30 大中城市商品房成交面积 141.72 万平方米，环比 - 33.35%；100 大中城市住宅用地成交面积 77.38 万平方米，环比 - 56.52%。

2. 2025 年前 4 月：住宅新开工面积 1.32 亿平方米（同比 - 22.3%），竣工面积 1.14 亿平方米（同比 - 16.8%），商品房销售面积 2.83 亿平方米（同比 - 2.8%）。

原材料价格（截至 2025.06.12）

1. TDI 现货价 11700 元 / 吨（周环比 - 7.87%），MDI 现货价 16000 元 / 吨（周环比 - 3.32%）；定制家居 CTI 指数 786.5（周环比 - 31.94%）。

销售数据

1. 2025 年 4 月：家具零售额 153 亿元（同比 + 26.9%），家具出口额 57.75 亿美元（同比 - 7.2%），建材家居卖场销售额 1086.51 亿元（同比 - 2.52%）。

3.2 包装造纸行业

纸浆及纸价（截至 2025.06.13）

1. 木浆：针叶浆 5956.61 元 / 吨（周环比 - 0.35%），阔叶浆 4144.47 元 / 吨（周环比 - 0.1%），化机浆 3783.33 元 / 吨（周环比 - 1.3%）。

2. 废纸：废黄板纸 1482 元 / 吨（周环比 + 0.27%），废书页纸 1628 元 / 吨（周环比 - 0.91%），废纯报纸 1945 元 / 吨（周环比 - 1.52%）。

3. 成品纸：白卡纸 4095 元 / 吨（周环比 0%），白板纸 3145 元 / 吨（周环比 - 1.33%），箱板纸 3502.8 元 / 吨（周环比 - 0.92%），瓦楞纸 2543.13 元 / 吨（周环比 - 1.48%）。

吨盈利与库存（截至 2025.05.31）

1. 吨毛利：双铜纸 152.54 元 / 吨，双胶纸 - 94.97 元 / 吨，箱板纸 437.27 元 / 吨，白卡纸 - 407.75 元 / 吨。

2. 库存：青岛港木浆库存 1366 千吨（环比 + 0.81%），常熟港 530 千吨（环比 + 17.78%）；双胶纸企业库存 566.41 千吨（环比 + 4.32%），白卡纸社会库存 1590 千吨（环比 + 1.92%）。

3.3 纺织服饰行业

原材料价格（截至 2025.06.13）

1. 中国棉花价格指数 3128B：14842 元 / 吨（周环比 + 1.93%）；Cotlook A 指数 78.05 美分 / 磅（周环比 + 0.71%）。

2. 粘胶短纤 12600 元 / 吨（周环比 - 1.56%），涤纶短纤 6520 元 / 吨（周环比 + 0.31%）；内外棉差价 465 元 / 吨（周环比 + 181.82%）。

销售数据

1. 2025 年 4 月：服装鞋帽零售额 1088 亿元（同比 + 2.2%），服装出口额 116.07 亿美元（同比 - 0.5%）。

四、行业重要新闻

塑料制品产量增长

1. 2025 年前 4 月，我国塑料制品产量 2515.8 万吨（同比 + 6.4%），4 月单月 670.6 万吨（同比 + 2.1%）；出口额 461.3 亿美元（同比 + 0.7%），贸易顺差 268.2 亿美元。

《纸餐具》国家标准发布

1. GB/T 27591-2025 标准于 12 月 1 日实施，替代 2011 年旧标准，涵盖纸碗、纸餐盒等，提升产品适用性和质量要求。

家具出口承压

1. 2025 年前 5 月，家具出口额 1964.6 亿元（同比 - 7.1%），陶瓷产品 638.5 亿元（同比 - 5.6%）；5 月单月陶瓷出口环比 + 1.3%，灯具出口环比 + 2.97%，家具出口环比 - 1.98%。

印刷业数字化三年计划

1. 2025-2027 年目标：推动骨干企业数字化迭代，拓展智能检测、车间排产等场景，建成行业级数据平台。

五、公司重要公告

公牛集团：股权激励调整

1. 激励对象从 671 人调整为 667 人，授予股份从 309.69 万股调整为 432.25 万股（因资本公积转增），授予价格从 35.77 元 / 股降至 23.84 元 / 股。

慕思股份：回购价格调整

1. 2024 年权益分派后，回购价格上限从 38.26 元 / 股调整为 37.28 元 / 股，按上限 2.4 亿元测算，预计回购 643.78 万股（占总股本 1.61%）。

山鹰国际：员工持股计划

1. 拟筹集 1 亿元，以 1.90 元 / 股价格受让回购股份（不超过 5263.16 万股，占总股本 0.96%），参与对象为董事、高管及核心骨干。

潮宏基：独立董事变更

1. 解浩然辞职，补选谭汉珊为候选人，其需参加独立董事培训并取得资格证书。

六、风险提示

• 宏观经济增长不及预期，原料价格上涨（如木浆、棉花），汇率波动影响出口（2025 年 4 月服装出口同比 - 0.5%），行业竞争加剧（如空间设计软件市场份额争夺）。

数据汇总表

指标	当前值	周环比	同比	备注
群核科技市场份额	22.2%（2023 年）	-	-	中国空间设计软件行业第一
30 大中城市商品房成交	141.72 万平方米	-33.35%	-	截至 2025.06.08
针叶浆价格	5956.61 元 / 吨	-0.35%	-	截至 2025.06.13
棉花价格指数 3128B	14842 元 / 吨	+1.93%	-	截至 2025.06.13
家具零售额	153 亿元	-	+26.9%	2025 年 4 月
服装出口额	116.07 亿美元	-	-0.5%	2025 年 4 月