2025.7.22电力设备行业观察

一、内容概述

英国放宽AR7海上风电准入门槛及光储行业的边际变化，同时覆盖人形机器人、新能源汽车、新能源（光伏、风电、储能）及电力设备&AIDC等领域的动态。政策调整与技术突破将推动相关行业加速发展。

二、重点行业分析

1. 人形机器人

• 动态：优必选Walker S2实现全天候作业，搭载全球首创热插拔换电系统，产业化进程提速。

• 观点：AI技术突破与降本需求推动核心零部件国产替代，市场空间广阔。可观察灵巧手、轻量化材料（如PEEK）及外骨骼机器人产业链。

• 相关公司：三花智控、拓普集团、鸣志电器等。

2. 新能源汽车

• 动态：特斯拉、理想等多款高性价比新车即将上市，动力电池装机量同比增长35.9%。

• 观点：行业进入深度渗透阶段，新技术（如固态电池、大圆柱电池）和全球化布局是核心驱动力。

• 相关公司：宁德时代、亿纬锂能、璞泰来等。

3. 新能源（光伏、风电、储能）

• 光伏：硅料、硅片价格反弹，BC电池效率优化，钙钛矿量产提速。欧洲库存去化结束，需求复苏。

• 风电：英国放宽AR7海上风电准入门槛，推动全球海风需求增长；国内陆风招标价格企稳。

• 储能：甘肃出台容量电价政策，长时储能盈利模式优化；欧洲户储与工商储需求回暖。

• 相关公司：隆基绿能、晶澳科技、大金重工、东方电缆、阳光电源等。

4. 电力设备&AIDC

• 动态：英伟达恢复H20对华销售，推出高性能RTX Pro显卡；特高压项目纳入国家规划。

• 观点：AI算力需求拉动液冷散热技术升级，特高压建设加速。

• 相关公司：英维克、思源电气、国电南瑞等。

三、数据跟踪与市场表现

• 新能源汽车：6月产销同比增26%，充电桩车桩增量比3:1。

• 光伏：组件出口同比下降24.3%，逆变器出口同比微降0.1%。

• 风电：5月新增装机同比增801%，海风项目储备充沛。

四、风险提示

行业面临新能源装机不及预期、价格波动、电网建设延迟等风险。

五、结论与风险提示

报告认为，政策支持与技术迭代将推动电力设备与新能源行业持续增长，可观察以下方向：

1. 海上风电：受益于海外需求提升的龙头厂商（如大金重工）。

2. 光伏新技术：BC电池、钙钛矿及辅材环节（如福斯特）。

3. 储能：欧洲需求复苏及长时储能（如阳光电源）。

4. AI驱动：液冷技术与特高压设备（如英维克）。

风险应对：需密切关注政策落地及产业链价格波动。